Chris Sirisereepaph sa SE Asia VC Dynamics, Pag -iisip ng Pamumuno sa pamamagitan ng Tesis ng Pamumuhunan at Pagbabahagi ng Iyong Lihim na Sari - E41
Sa palagay ko ang VC ay napaka -negosyo ng mga tao. Mahalagang maunawaan iyon. Kaya, ang iyong network sa loob ng teknikal na sistema ay sobrang mahalaga. Ang iyong sariling pagba -brand o reputasyon sa loob ng ekosistema, kung paano maiugnay sa iyo ang mga tagapagtatag, at talaga na makahanap ka ng isang magandang tao na maaari silang magkaroon ng kape at mag -bounce ng mga ideya. Napakahalaga nito. Sa palagay ko ang mga salik na iyon ay magiging mas mahalaga kaysa sa tunay na pagkakaroon ng pormal na pagsasanay. - Chris Sirise
Si Chris Sirise ay isang kasosyo sa Saison Capital , isang pondo na nakatuon sa finture ng fintech, na nagawa lalo na sa mga umuusbong na merkado tulad ng Timog Silangang Asya at India. Kasama sa kanilang direktang pamumuhunan ang Grab , ang pinakamalaking startup at super-app ng Timog-silangang Asya, pati na rin ang Shopback , ang pinakamalaking platform ng pamimili at cashback ng Timog Silangang Asya. Ang kanilang limitadong mga pamumuhunan sa kasosyo ay kinabibilangan ng mga pandaigdigang pondo tulad ng Better Tomorrow Ventures , Qoona Capital at Antler . Ngayong taon ay namuhunan sila sa mga kumpanya tulad ng Bukukas , Ula , Repute at Tazapay .
Si Chris ay lumaki ng karamihan sa Singapore at nagtapos sa National University of Singapore na may isang Bachelors sa Engineering. Ang kanyang unang trabaho sa labas ng paaralan ay kasama ang Civil Service ng Singapore sa Enterprise Singapore , ang ahensya na nangangasiwa ng mga patakaran na may kaugnayan sa maliit at katamtamang negosyo. Ito ang mga unang araw ng tech ecosystem na nagsisimula sa Timog Silangang Asya at kung saan nagsimula ang kanyang interes sa venture capital. Matapos ang Enterprise Singapore, sumali siya sa SPH Ventures , isang US-Sea Media at Consumer Tech na nakatuon sa pondo at gumugol din ng oras sa paglulunsad ng mga serbisyo sa pananalapi sa Pilipinas.
Si Chris ay ikinasal din at isang ama ng isang napaka -masiglang 4 taong gulang. Hindi niya kailanman pinalaki ang kanyang libangan sa pagkabata ng paglalaro ng mga laro sa computer at natutuwa na ngayon ay naging isang cool na bagay na dapat gawin.
Maaari mong mahanap ang aming talakayan sa komunidad tungkol sa podcast episode na ito sa
Mangyaring ipasa ang pananaw na ito o mag -imbita ng mga kaibigan sa https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bieluevkn02e
Jeremy AU: [00:01:56] Hoy, Chris, magandang sumakay ka.
Chris Sirise: [00:01:58] Salamat sa pagkakaroon ko. Kumusta, Jeremy.
Jeremy AU: [00:02:00] Kaya, ang nakakainteres ay mayroon kang isang talagang hindi kapani -paniwalang paglalakbay bilang isang VC sa Timog Silangang Asya at Fintech. Kaya't talagang nasasabik akong ibahagi ang iyong mga pananaw at personal na paglalakbay sa lahat ng tao doon.
Chris Sirise: [00:02:11] sigurado. Masaya na ibahagi ang makakaya ko.
Jeremy AU: [00:02:13] Para sa mga hindi nagkaroon ng pagkakataon na mahuli ang isang burger sa iyo, tulad ng ginawa namin, paano mo mailalarawan ang iyong propesyonal na paglalakbay?
Chris Sirise: [00:02:21] Kaya't medyo isang halo -halong bag, tulad ng inaakala kong karamihan sa mga VC. Wala talagang tradisyonal na landas sa VC. Kaya, sa palagay ko naiiba ang minahan mula sa karamihan. Kaya, marahil magsimula sa unibersidad. Doon ako nag -engineering. Ako ay sigurado sa puntong iyon, ako ay alinman sa pagpunta sa pampublikong patakaran, o maging isang hardcore engineer. Ako ay isang teknikal na tao pabalik noon. Tiyak na hindi kailanman nangyari sa akin ang pananalapi, hindi ko alam na ang VC bilang isang trabaho ay umiiral.
Kaya, kung ano ang nangyari, sinimulan ko ang aking karera sa Enterprise Singapore, na isang ahensya ng gobyerno sa Singapore na nangangalaga sa mga startup at SME. At pagkatapos noon, iyon ay 2012. Kaya't nagkaroon ng mga unang araw ng startup ecosystem sa Singapore, pati na rin ang Timog Silangang Asya. Maraming interbensyon ng gobyerno noon, upang masimulan lamang ang lahat.
At bilang bahagi nito, pinamamahalaang kong makakuha ng pagkakataon upang matugunan ang maraming mga kagiliw -giliw na tagapagtatag, pati na rin ang mga VC. Nag -set up sila ng mga tindahan sa Singapore. At iyon ang aking pagkakalantad sa VC. Nalaman kong talagang kawili -wili. Nagpasya din na isang bagay na kahit papaano ay maaari kong subukang gawin. Mayroong uri ng isang mahusay na timpla sa pagitan ng pag -unawa sa mga modelo ng negosyo, pati na rin ang ilan sa aking teknikal na background, ay maaaring maging kapaki -pakinabang. Dahil ang karamihan sa mga ito ay tama sa tech. Karamihan sa mga produkto ay tech.
Kaya ang Post Enterprise Singapore, ay sumali sa SPH Ventures, na siyang corporate venture ng conglomerate sa Singapore. Iyon ay marahil ang isa sa mga mas malaking pondo sa Timog Silangang Asya noon. At ang kagiliw -giliw na bagay ay hindi lamang sila nagkaroon ng isang mandato sa Timog Silangang Asya, mayroon din silang utos sa US. Kaya't binigyan ako ng isang pagkakataon upang galugarin ang tech ecosystem sa US nang kaunti. Nandoon ako ng ilang taon. I -post iyon, sumali sa Credit Saison sa pangkat ng pag -unlad ng korporasyon. Iyon ay kung saan ako ay pangalawa upang kumuha ng halos isang taon, upang ilunsad ang mga serbisyo sa pananalapi sa Pilipinas. At pagkatapos ay i -post iyon, i -set up ang Saison Capitol, bilang isa sa mga kasosyo sa founding.
Kaya't iyon ang aking paglalakbay. Ito ay uri ng isang halo ng pampublikong patakaran kasama ang pagpapatakbo ng trabaho, at pagkatapos ay gumagana din ang VC. At ang ilan sa, sa palagay ko, ang karanasan sa blender ng lahat ay nakakatulong, kasama na ang karanasan ng pagiging nasa US. Kabilang ang karanasan ng pagkakaroon ng ilang teknikal na edukasyon sa unibersidad.
Jeremy AU: [00:04:42] Kamangha -manghang. Alam mo, napakaraming tao ang nakaka -usisa tungkol sa kung ano ang kinakailangan upang makapasok sa VC, o kung ano ang buhay ng VC. Medyo nakaka -usisa ako. Ano ang iyong unang araw bilang isang #VC, tulad ng? Maaari mo ba kaming dalhin sa silid na iyon o sa lugar na iyon nang una kang lumakad sa mga banal na bulwagan ng buhay ng VC?
Chris Sirise: [00:05:03] Upang maging matapat, sa palagay ko talagang nasuwerte ako sa pagkuha ng unang trabaho sa VC. Upang maging matapat, hindi sa palagay ko talagang nagkaroon ako ng magandang ideya sa kung ano ang dapat kong gawin. At sa gayon, marahil ay ginugol ko ang karamihan sa unang araw na pag -googling. Ito ay medyo kamangha -manghang kung ano ang maaari mong malaman sa Google, kahit na pagkatapos.
Itinapon ako ng aking boss mula sa bangin mula sa unang araw. Kaya siya ang uri ng boss. Nagsimula akong magpatakbo ng aking sariling pakikitungo sa unang araw. Kaya nangangahulugan ito na ginugol ko ang karamihan sa unang araw na pag -googling ng iba't ibang mga ligal na termino, na hindi ko pa nakatagpo dati. Ito ang unang pagkakataon na tumingin ako sa isang ligal na dokumento, dahil nagmula ako sa engineering school, di ba? Ang mga ligal na dokumento ay napakalayo mula doon. Kaya iyon ang ginugol ko sa buong araw.
At pagkatapos ay, sa palagay ko ang pinakamalaking pagsasakatuparan na mayroon ako, marahil ng ilang linggo sa trabaho, ay ang VC ay panimula ng isang negosyo tungkol sa mga tao, sa halip na tungkol sa mga numero. At kahit na ang mga modelo ng negosyo ay maaaring maging pangalawa. Kaya iyon ang pinakamalaking maling kuru -kuro na mayroon ako bago sumali sa VC. At ang VC ay panimula ng ibang klase ng pag -aari, na mayroon akong ilang pagkakalantad sa Enterprise Singapore. Kaya't ang pagsasakatuparan ay medyo malaki. At ito ay talagang nadagdagan ang aking interes sa VC, sa halip na mabawasan ito, na siyang pangunahing dahilan kung bakit ako nanatili sa industriya.
Jeremy AU: [00:06:23] Kamangha -manghang. Ibig kong sabihin, una, mahalin ang google. Ginagawa nating lahat, sigurado ako. Sa tuwing lumalakad ako sa isang bagong trabaho, oo, sa palagay ko ang aking unang araw o unang gabi ay abala sa pag -googling ng lahat ng iba't ibang mga termino, at lalo na para sa mga ligal na kontrata, di ba? Sapagkat ang kahalili ay nagbabayad sa ilong, para sa isang abogado na aktwal na maglakad ka sa pamamagitan ng mga salitang iyon. At oo, sa palagay ko ay isang bagay na lubos kong sumasang -ayon sa iyo. Sa palagay ko ang VC ay napaka -negosyo ng isang tao.
Kaya, ano ang nakakainteres na sigurado, malinaw na lumaki ka sa Timog Silangang Asya at tiningnan mo rin ang mga kumpanya sa buong US at Timog Silangang Asya sa maraming mga kumpanya ng VC, di ba? Kaya mausisa lang ako, ano sa palagay mo? Mayroon bang pagkakaiba sa pagitan ng US at Timog Silangang Asya na nagsisimula sa mga ekosistema, at ang mga startup mismo?
Chris Sirise: [00:07:09] Oo, sigurado. Kaya, sa palagay ko simula sa mga startup, sa US, sa palagay ko ay tiyak na marami pang nagaganap na pagbabago. Nakakakita ka ng maraming mga bagong modelo ng negosyo na dati mong hindi nakita. Samantalang para sa Timog Silangang Asya, may posibilidad na maging mas nakatuon ang pagpapatupad. Kaya may posibilidad kang kumuha ng mga negosyo dahil mayroon na sila sa iba pang mga heograpiya, at pagkatapos ay subukang i -localize iyon sa konteksto ng Timog Silangang Asya, o sa isang umuusbong na konteksto ng merkado . Kaya sa palagay ko iyon ang magiging pangunahing pagkakaiba.
At pagkatapos ay dahil doon, lumilikha din ng ibang kakaibang uri ng VCS. Kaya sa palagay ko sa US, sa pangkalahatan ay mas karaniwan na makahanap ng mga VC na mas teknikal. Kaya naiintindihan nila ang mga detalye ng teknikal. Mayroon silang isang mas teknikal na background, at mahalaga iyon para sa pagtatasa ng ilang mga uri ng mga startup. Samantalang sa Timog Silangang Asya, ang Skillset na iyon ay hindi kinakailangan bilang isang VC. Dahil ang karamihan sa mga deal dito ay walang elementong iyon. At sa gayon, maaari kang magkaroon ng higit pang mga VC na alinman ay nagmula sa isang background sa pananalapi, o sila ay mga ex-founder, ex-operator mismo, o mga ex-operator sa mga malalaking kumpanya ng tech. Dahil ang uri ng karanasan na iyon ay mas mahalaga . Kaya iyon ang magiging pangunahing pagkakaiba.
At sa mga tuntunin lamang ng laki ng ekosistema, mas malaki ang US. Mas mahaba na. Kaya nangangahulugan din ito na mas mataas ang kumpetisyon. Ang parehong dami at kumpetisyon ay mas mataas. Sa palagay ko ay naiiba ang dinamika sa isang pang -araw -araw na batayan para sa karamihan sa mga VC. At ang US, sa palagay ko ang mga VC ay may mas mataas na bar na kailangan nilang matumbok, sa mga tuntunin ng halaga na idinagdag na dinadala nila sa mga tagapagtatag, ang uri ng reputasyon na mayroon sila sa ekosistema, ang kanilang track record na ginagawa nila. Ang lahat ng mga bagay na iyon ay higit na mahalaga, at ang bar ay mas mataas, kumpara sa Timog Silangang Asya.
Natural lang yan. Sa palagay ko kahit sa Timog Silangang Asya, ang bar ay patuloy na tumaas sa nakaraang dekada. At sana ay magpapatuloy itong gawin ito, dahil sa palagay ko ay mabuti para sa ekosistema sa kabuuan. Para sa mga bagong tagapagtatag, nagtataas din sila ng kapital. Kaya sa palagay ko iyon ang magiging pangunahing pagkakaiba. At pagkatapos ay nakikita mo na ang paglalaro sa maraming iba't ibang, banayad na paraan, di ba? Tulad ng, VC Guide, halimbawa. Medyo malaki ito sa US ngayong taon. Iyon ay hindi umiiral sa Timog Silangang Asya. Ngunit tiyak na umiiral sa US, at nakatanggap ng maraming pakikilahok mula sa ekosistema ng US.
Jeremy AU: [00:09:29] Yeah. Totoo yan. Una, para sa mga nagtataka kung ano ang gabay ng VC , ito ay isang direktoryo, isang site ng pagsusuri, para sa kung paano gumaganap ang mga VC. Maaari mong suriin ang link sa transcript. Na naka -link sa website ng Brave Dynamics. At nais kong tumugon sa isang bagay, Chris. Sa palagay ko ang isang bagay na tunay na totoo, at sa palagay ko hindi halata para sa maraming tao, ay talagang ang sukat ng oras ng mga ekosistema , di ba? Na nabanggit mo sa bawat yugto, ay nagsimula muna ang US sa maraming paraan. Inimbento nila ang kapital ng venture sa labas ng PE side, sa labas ng Boston, at iba pa . At Harvard Business School.
At sa kabaligtaran din, ang startup side, ang makabagong bahagi, mayroon silang mas matagal na pagtakbo nito. At binabago nito ang pagkahinog ng mga ekosistema. At kung gayon, kapag tinanong ako ng mga tao tungkol dito, lagi kong sinasabi, "Well, hindi ito mansanas sa mga mansanas, di ba? " Ibig kong sabihin, tulad ng sinasabi ko, ito ay tulad ng paghahambing marahil isang 30 taong gulang na fitness ng tao sa isang ... Hindi ko alam kung ano ang tamang pagkakatulad. Ngunit sa palagay ko ang tanong ay mas katulad, ano ang hinaharap ng Timog Silangang Asya , di ba?
Ibig kong sabihin, sa palagay ko, nakikita mo ba ang maraming katulad na uri ng dinamika na patuloy na maglaro? Kaya, nabanggit mo iyon ng tama. Kaya, nabanggit mo ang isang pares ng mga pangunahing uso, di ba? Ang mga VC na nakikipagkumpitensya sa mas mataas na antas ng kalidad ng serbisyo . Halimbawa, ang halaga ng pagdaragdag at reputasyon. Sumisid tayo doon, at pagkatapos ay pag -uusapan natin ang higit pa tungkol sa panig ng pagbabago. Kaya, nakikita mo ba na bilang isang patuloy na kalakaran sa susunod na 10 taon?
Chris Sirise: [00:10:47] Oo, sigurado. Kaya, sa palagay ko habang ang Timog Silangang Asya ay nagiging isang mas malaking merkado, mula sa isang pananaw sa industriya ng tech, kung gayon natural na iguguhit nito ang mga namumuhunan, sa buong halaga ng kadena. Kaya, VCS, GPS, pati na rin ang mga LP na interesado. Kaya, natural na lilikha ng mas maraming kumpetisyon. At nakita na natin iyon sa huling 10 taon. Kaya't noong nagsimula ako sa VC, sa palagay ko ay may tulad ng limang pondo sa Singapore, na may disenteng sukat at itinuturing na kapani -paniwala na mga namumuhunan. Sa kasalukuyan, hindi ko alam kung ano ang bilang, ngunit tiyak na maraming mga multiple ng lima. At naririnig mo ang tungkol sa mga bagong pondo araw -araw.
Kaya sa palagay ko iyon ay isang kalakaran na tiyak na magpapatuloy. At dahil lamang, siyempre, ang bilang ng mga startup ay tumaas din, sa palagay ko ang kumpetisyon sa kabuuan, ang supply ng kapital ay tiyak na mapapalabas ang paglaki, o ang rate ng paglago ng bilang ng mga kalidad na negosyante sa ekosistema.
Kaya, sa palagay ko ay positibo sa pangkalahatan. Isa, tiyak na mas madali itong itaas ang kapital, bilang isang mabuting negosyante sa Timog Silangang Asya. Dalawa rin, ang bar ay makakakuha lamang ng mas mataas. Kaya ang mga VC ay kailangang gumawa ng higit pa upang makuha ang kanilang paglalaan. Matapos nilang makuha ang kanilang paglalaan para sa unang pag -ikot, kailangan nilang gumawa ng higit pa upang bigyang -katwiran na makuha nila ang kanilang paglalaan sa mga hinaharap na pag -ikot din. Dahil iyon talaga kung paano ang karamihan sa mga pondo ay kumita ng kanilang pera. Sa palagay ko ay isang mahusay na uri ng sistema ng pananagutan sa lugar, para sa mga VC, kasama ang kanilang mga tagapagtatag.
Kaya, ang pamantayan ay makakakuha ng mas mataas. Sa palagay ko ito ay isang magandang bagay para sa system. Para sa Saison Capital, lagi nating iniisip kung paano tayo mananatiling may kaugnayan. Sa palagay ko hinihiling ang mga tagapagtatag, di ba? Upang laging makabago, at palaging maging isang hakbang nangunguna sa kumpetisyon. Kaya bakit dapat itong maging naiiba pagdating sa ating sarili? Kaya, sa palagay ko ay kailangang magpatuloy din ang mga VC na makabago, sa palagay ko. Ang US kasama ang ilang iba pang mga pondo sa rehiyon ay nagsimula ng isang programa ng scout sa taong ito, na bahagyang nag -aayos sa kapaligiran ng Covid. At sa palagay ko marami pang mga pagbabago sa mga maliliit na inisyatibo na nangyayari, upang manatiling may kaugnayan at mapagkumpitensya.
Ang ibang bagay na gumugol din tayo ng maraming oras sa pag -iisip tungkol sa, ay kung paano mas mahusay nating pahalagahan ang pagdaragdag sa aming mga tagapagtatag, sa isang mas istraktura. At makuha din ang pag -access sa kanila sa higit pang mga network sa rehiyon, maaaring maging kapaki -pakinabang para sa kanila o sa kanilang negosyo.
Jeremy AU: [00:13:09] Nakapagtataka iyon, dahil sa napakaraming tao sa labas ng VC, ang mga VC ay tulad ng mga demigod na naglalakad sa pasilyo. At ako ay tulad ng, "Oh wait, ang mga demigod ay may kumpetisyon din, di ba?"
Chris Sirise: [00:13:20] Yeah, oo. Ibig kong sabihin, ang mga pabula ng Tsino. Palaging may kumpetisyon. Tama. Sa palagay ko ang katotohanan ay sa pagtatapos ng araw, ang mga tagapagtatag ay ang mga superstar. Nariyan lamang ang mga VC upang suportahan sila. At kung ikaw ay sapat na masuwerte upang makatrabaho ang isang mahusay na tagapagtatag, isinasaalang -alang ko ang karamihan sa mga tagapagtatag na namuhunan namin upang maging mas matalinong at mas may kakayahang indibidwal kaysa sa akin. Kaya, itinuturing kong masuwerte ang aking sarili na isama sa kanilang paglalakbay. Kaya, ito ay talagang tungkol sa kung paano tayo maaaring maging isang mahusay na anyo ng suporta sa bawat aspeto.
Jeremy AU: [00:13:55] Ano ang nakakainteres na, dahil naroon ka mula sa simula, di ba? Ang Big Bang ng VC, mabait na iniksyon at inalagaan ng gobyerno noong mga unang araw, kung nasaan tayo ngayon, kung saan sa palagay ko ay nagsisimula ang flywheel na mapabilis ang organiko, nang walang gaanong mga iniksyon ng kapital at iba pang dinamika. Sa palagay ko kung ano ang kagiliw -giliw na tulad ng sinabi mo, ay nakakakita kami ng mas maraming kapital na papasok, at maraming mga pagkakataon para sa mga tagapagtatag na makalikom ng pera sa buong rehiyon.
Ngunit sa palagay ko ay nakikita natin ang pagtaas ng mga tagapagtatag sa iba't ibang mga heograpiya, di ba? Ibig kong sabihin, sa palagay ko sa kasaysayan, lahat sila ay nasa mga pangunahing kapitulo, di ba? Lahat sila ay nag -aaral sa US, bumalik sa Timog Silangang Asya. Ang mga unibersidad ng pangalan ng tatak. Ang Harvard o Stanford. At pagkatapos ay nakikita namin na naiisip ko ang higit na pagkakaiba -iba at talento ng homegrown, na tumataas. At din sa mas malayong mga heograpiya. Hindi lamang sa mga tuntunin ng mga bansa, kundi pati na rin sa hindi kinakailangan ang tier, ngunit ang pag -target ng tier two, tier tatlong lungsod sa loob ng mga bansang iyon. Kaya, mabait lang ako. Ano sa palagay mo ang pagsabog na iyon? At ano ang pagmamaneho ng pagtaas ng pagkakataon?
Chris Sirise: [00:14:59] Yeah. Sa palagay ko ito ay mahusay, dahil ang katalista, tulad ng nabanggit mo, ay pagkakataon. Kaya, nangangahulugan lamang ito na ang pagkakataon ay naroroon, at lalo din itong lumilitaw sa mas maraming mga tao, anuman ang galing nila. Kaya maaari kang maging sa India, at nakakakita ka ng mga pagkakataon sa Vietnam. Maging sa US, at pagkatapos ay nakakita ka ng mga pagkakataon sa Singapore, tulad ng iyong sarili, di ba?
Kaya, sa palagay ko ay mahusay na ang Timog Silangang Asya ay nakakakuha ng ganoong uri ng pansin, at ang mga pagkakataon ay napakaliwanag sa iba't ibang mga tao. Limang taon na ang nakalilipas, magiging mahabang proseso ng edukasyon upang kumbinsihin ang isang tao mula sa US na mayroong pagkakataon sa Timog Silangang Asya. Kaya sa palagay ko ay isang malaking pagbabago. Sa palagay ko palaging iyon ang puwersa sa pagmamaneho. Kaya muli, sa palagay ko ang VC ay panimula ng isang negosyo ng mga tao, at ang VC ay gumagana saanman may maliwanag, matalino, mapaghangad na mga indibidwal, sinusubukan na lumikha ng isang bagay.
Kaya mabuti iyon para sa tech ecosystem. Mabuti rin ito para sa VC ecosystem. At ang mga kumpanya ay binuo ng talento, hindi lamang kapital. Ang kapital ay isang paraan lamang ng pagkuha ng talento . Kaya, sa palagay ko mas maraming mga tao na bumalik sa Timog Silangang Asya, na papasok sa Timog Silangang Asya, dahil sa mga pagkakataon, siguradong magreresulta sa mas mahusay na kalidad ng mga kumpanya. Mabuti para sa ekosistema sa kabuuan.
Jeremy AU: [00:16:23] Ito ay kawili -wili, dahil kapag pinag -uusapan mo ang pagtaas na iyon, parang may kahanay na pagtaas, di ba? Ang pagtaas ng kapital ng mga tagapagkaloob at nadagdagan ang kapital sa isang panig, pagpopondo ng mas maraming mga pagkakataon. Sa kabilang panig, mayroon din kaming maraming mga tagapagtatag ng iba't ibang uri, ng iba't ibang mga heograpiya, ng iba't ibang mga lokasyon, na hinahabol iyon. Kaya sa palagay ko ang pangkalahatang industriya ay uri ng pagpabilis bilang isang flywheel sa paglipas ng panahon.
Sa palagay ko ang isang kagiliw -giliw na bagay na maaaring hindi halata, siyempre, ay hindi tulad ng kung ang kapital na pantay na tumutugma sa pagitan ng lahat ng mga tagapagtatag. Sa palagay ko parang ang nangyayari ay mas katulad sa US. Nakakakita kami ng isang mas malawak na pagkalat ng mga tagapagtatag, ngunit pagkatapos ay ang pinakamahusay na mga tagapagtatag ay naging mas maliwanag, sa kahulugan na iyon. At pagkatapos ay nakuha nila ang bahagi ng leon ng kapital, di ba? Sa kahulugan na iyon. Dahil mayroong 80-20, di ba? Siguro 20 sa kanila ay nakakakuha ng 80% ng kapital ng VC na nakataas, dahil nakikita ng lahat na mabuti sila. Mayroong ilang signal. Ang mga tao ay nakikipagkumpitensya upang makapasok. May kaunting auction sa kabisera. Nararamdaman mo ba ang pareho, o ano ang pakiramdam mo tungkol dito?
Chris Sirise: [00:17:24] Sa palagay ko may tiyak na ilang elemento iyon. Sa palagay ko ay isang function ng uri ng mismatch, sa pagitan ng dami ng kapital, pati na rin ang halaga ng kalidad ng mga tagapagtatag sa rehiyon. Sa palagay ko ang isa sa mga pangunahing bottlenecks, sa kasalukuyan, para sa paglaki ng teknikal na sistema sa rehiyon ay talento. Kaya, tulad ng tinalakay namin kanina, siguradong mayroong higit na talento ngayon kaysa sa limang taon na ang nakalilipas. At siguradong tumataas sa isang rate na mas mataas kaysa sa limang taon na ang nakalilipas. Ngunit siguradong isa pa rin ito sa mga bottlenecks.
Sa palagay ko ang talento ay tumatagal ng ilang sandali upang makabuo. Edukasyon - Tumatagal ng 20 taon upang turuan ang isang bata na may kaugnayan para sa mga manggagawa. At pagkatapos, ngunit, ang kapital ay tumatagal tulad ng isang araw upang makarating sa iyong bansa. Kaya, sa palagay ko mayroong isang mismatch. At ang kapital ay dumating nang mas mabilis, at ang talento ay kailangang makibalita. Sa palagay ko ito ay, sigurado, dahil sa mga kadahilanan na tinalakay natin kanina. At para sa Noaw, sa palagay ko ang epekto na nangyayari, hindi iyon perpekto, ay ang mga pinagsama -samang kabisera ng, marahil ay hindi patas sa mga tagapagtatag na pambihira sa kanilang ginagawa.
At sa isang paraan, nabigyang -katwiran din ito, dahil ang mga tagapagtatag ay naroroon dahil nakamit nila ang isang bagay. Nagtrabaho sila nang husto para sa isang bagay. At kadalasan, nangyayari iyon kapag ang mga tagapagtatag ay may isang track record na makabuluhang naiiba ang kanilang panganib sa pamumuhunan sa tagapagtatag na iyon. Kaya, ang track record na iyon ay tumatagal ng oras upang makabuo, tumatagal ng maraming pagsisikap upang maitayo, at nagawa na nila iyon. Kaya, iyon ang magbayad para sa lahat ng kanilang nagawa sa kanilang buhay hanggang ngayon. Kaya, hindi ko sasabihin na ganap na hindi makatarungan. Ngunit sigurado, sa palagay ko ang epekto na iyon ay magbabawas kapag nakakakuha tayo ng higit at higit na talento sa rehiyon.
Jeremy AU: [00:19:09] Iyon ay talagang isang sobrang presko na punto, at tunay na totoo, na nasa US, walang sasabihin ... Ibig kong sabihin, malinaw na ang lahat ay nakikipaglaban para sa talento sa pagbabayad ng talento. Ngunit sa palagay ko kung may isang tao, mayroong isang magandang ideya na inilunsad, ang ilang mga VC ay malinaw. At ito ay tulad ng, "Okay, madali akong makahanap ng 10 mga tao na maaaring maging inspirasyon ng ito, at gawin ang pamamaraang ito. Ang isang bagong modelo ng negosyo at iba't ibang patayo. Tackle ang parehong patayo, ngunit marahil sa kanilang sariling twist at mas mahusay na pagpapatupad."
Chris Sirise: [00:19:37] Ibig kong sabihin, maikli ang hardcore, malalim na mga bagay na tech, kung saan kailangan mo ng isang PhD at gumugol ng 20 taon sa pagsasaliksik nito, karamihan sa iba pang mga ideya, marahil ay hindi ka lamang ang nag -iisip tungkol dito, di ba? Kaya't talagang bumaba ito sa tagapagtatag at ang kanilang background.
Jeremy AU: [00:19:53] Oo, eksakto. Ibig kong sabihin, kung ano ang kawili-wili ay binuksan ang GPT-3 , at talagang napansin ko na ang apat na kumpanya ay inilunsad nang sabay, dahil natanto nila ang lahat ng pagkakataon sa paggamit nito sa stack ng marketing. At sa gayon, napakaraming sabay -sabay na pagbabago.
Sa palagay ko kung ano ang kawili -wili din ay, bilang isang resulta, sa palagay ko ang Converse ay ang narinig ko sa Timog Silangang Asya, ay sinasabi ng ilang mga tao, "Oh, ang kapital ay talagang isang boto." Di ba? Alam mo? Dahil sa, ang talento ay hindi sinasadya, mas mabilis silang mag -snowball capital. Dahil mas mabilis silang mag -snowball capital, talagang isang nagtatanggol na kalamangan ang Capital, dahil nagagawa nilang mag -recruit ng talento nang mas mabilis, lumago nang mas mahusay ang iba't ibang mga heograpiya.
At iyon ay isang bihirang pahayag na mayroon sa Timog Silangang Asya. Paumanhin, magkaroon ng ... bihira sa US na gawin iyon, dahil kapag sinabi mo na sa US, ang lahat ay nag -iisip ng softbank . Uri ng tulad ng, pagbagsak ng isang napakalaking halaga sa sinasabing uri ng paglaki ng mga ito upang maging tulad ng, mga bituin ng kamatayan. Alam mo? Para sa kanilang mga vertical, di ba? Sapagkat, sa Timog Silangang Asya, tila posible sa isang mas maagang yugto, dahil sa snowball at maagang tingga / unang mover na dinamikong.
Chris Sirise: [00:20:49] Yeah. At sa palagay ko posible na makabuo ng snowball na iyon sa naunang yugto dito, talaga dahil ang talento ay mas sandalan. Kaya kapag mas mabilis kang makakuha ng kapital, mas mabilis kang nakakakuha ng talento. Kaya sinimulan mo ang pagbuo ng snowball na iyon kanina. Ngunit sa karamihan ng mga kaso, ang snowball ay nagsisimula sa talento muna, di ba? Ang tagapagtatag. Kung wala iyon, hindi namin makuha ang kapital upang makapagsimula ito. Ibig kong sabihin, may ilang mga pagbubukod. Kaya, sa palagay ko ang mga indibidwal na konektado sa pulitika ay magiging isang halimbawa na magiging isang bagay na may kaugnayan sa Timog Silangang Asya. Hindi gaanong nauugnay sa US. Ngunit sa palagay ko ang mga ito ay tiyak na mga pagbubukod, sa halip na pamantayan.
Jeremy AU: [00:21:33] Yeah. Sa palagay ko ito rin ay isang tunay na bagay. Ibig kong sabihin, naramdaman, sa US, katulad nito, ang unang henerasyon ng mga startup, tech startup, marami sa kanila ang konektado sa teknolohiya o maagang mga payunir. At pagkatapos ay ang pangalawang henerasyon ng talento, dahil sila ay ginawang mayaman sa pamamagitan ng mga pagpipilian, o sinanay sila ng mga unang henerasyon ng mga kumpanya, sila bilang isang resulta ay may legwork at karanasan at katotohanan na kinakailangan upang lumikha at matagpuan ang mga kumpanyang ito, di ba?
Kung saan sa palagay ko ay naramdaman ng Timog Silangang Asya ang isang unang henerasyon, napag -usapan namin, di ba? Alin ang, konektado sila dahil naiintindihan nila ang industriya, o naiintindihan nila ang heograpiya, o dahil sa mga koneksyon sa kanilang pamilya. Kaya, sa palagay ko ay isang bagay na, hindi tulad ng pagsigaw ng lahat tungkol dito, ngunit parang alam ng mga tao ang tungkol dito. Ito ay tulad ng, "Oh, iyon ay isang kalamangan." Di ba?
Chris Sirise: [00:22:25] Yeah. Ito ay tulad ng isang bukas na lihim.
Jeremy AU: [00:22:28] Oo, eksakto. Kaya lahat ay nagtanong sa paligid. Ito ay tulad ng, "Oh, okay. Nagtagumpay sila dahil x ay y," di ba? Alam mo. O nagtagumpay si D dahil ang A ay B, di ba? At pagkatapos ay tulad mo ... isang bagay na napansin ko, siyempre, sa palagay ko ay parang ang bagong henerasyon ng mga startup ay medyo naiiba sa na. Sa palagay ko ay may posibilidad silang maging kaunti pa ... well, marahil ay hindi gaanong halata, ngunit hindi ito pakiramdam na ang kaso.
Dahil sa palagay ko higit pa ang mga ito sa tono. Karamihan sa tulad ng, "Okay, ito ang merkado ng kung ano ang kailangan nila." Di ba? O, "Ito ang kailangan ng aking demograpiko. Ito ang nais ng mga millennial." Kaya sa palagay ko parang ang mga nagtanong ay medyo naiiba, at ang background ay medyo naiiba din.
Chris Sirise: [00:23:01] Yeah, oo. Totoo yan. Para sigurado.
Jeremy AU: [00:23:03] Ako ay uri lamang ng mausisa, dahil nabanggit mo kanina, US VCS at Timog -silangang Asya VCS. Ano ang mga uso na nakikita mo sa papel mismo? Dahil nabanggit mo ito, tulad ng, ikaw mismo sa mga unang araw ay walang alam, sapagkat ito ay isang maagang papel, di ba? At pagkatapos ay ang US ay medyo nakabalangkas.
At mabilis na pasulong ng 10 taon ngayon, at sa palagay ko ay parang nagsisimula ang pag -formalize ng Timog Silangang Asya. At pagkatapos, ang US ay patuloy na pormalin o mapabilis ang higit pa, na may tulad ng, VC na kredensyal at unibersidad at mga bagay na tulad nito. Kaya, mabait lang ako. Ano sa palagay mo ang tungkol sa mga taong interesado sa pamumuhay ng VC? Paano nila iisipin ang pagpunta sa VC?
Chris Sirise: [00:23:44] Sa palagay ko tiyak na mas nakabalangkas ito sa US, sa kamalayan na madali mong mai -bucket ang mga VC sa ilang mga background o profile, di ba? Kaya, may mga lalaki na nagmula sa isang tradisyunal na background sa pananalapi. Kaya, ang mga ito ay magiging mga tagapamahala ng pondo ng propesyonal, talaga. Iyon ang kanilang kasanayan na dinadala nila sa talahanayan, na pinahahalagahan ng mga LP. Kaya, malalaman talaga nila kung paano pamahalaan ang isang pondo na mga kaliskis sa paglipas ng panahon. Sunud -sunod silang nagtataas ng mas malaking pondo, at maaari pa ring maging mas mahusay. At pagkatapos ay magtayo ng mga koponan, sa paligid ng mga tumatakbo na build, et cetera.
Sa palagay ko mayroon ding uri ng operator ng VC, na karaniwang isang tao na may napakataas na halaga ng personal na pagba -brand sa komunidad. Iyon ang magiging pangunahing dahilan kung bakit makakakuha sila ng paglalaan para sa karamihan ng mga bagay. At magiging uri din ng mamumuhunan na magiging napaka -kamay sa kanilang portfolio.
At sa palagay ko ang pangatlong kategorya, na kung saan ay medyo bihira pa rin sa US, ngunit siguradong mas karaniwan doon kaysa sa Timog Silangang Asya, ay magiging mga tao lamang na ... kaya, nagtapos sa pamamagitan ng VC ecosystem. Kaya, magsisimula na sila bilang mga analyst sa ilang mga punto. At pagkatapos ay gumawa ng ilang magagandang pamumuhunan sa kanilang mga kasosyo sa mga nakaraang pondo, at pagkatapos ay lumabas at itinaas ang kanilang sariling pondo.
Kaya, sa palagay ko ang Ecosystem ng Timog Silangang Asya ay hindi pa sa paligid para sa ikatlong kategorya na umiiral. Ngunit nagsisimula kang makakita ng hindi bababa sa unang dalawang kategorya sa Timog Silangang Asya. Kaya, sa pangkalahatan ay kung paano ko ito tinitingnan. Ngunit sa pangkalahatan, sasabihin ko na ito ay isang talagang hindi nakabalangkas na kapaligiran, at maraming mga pagbubukod. Medyo marami, gugustuhin kong marami pang mga pagbubukod kumpara sa karamihan ng iba pang mga industriya.
Ang isang halimbawa ay, talagang nagsimula kami kamakailan sa pag -upa para sa isang associate. Hindi ito gumana para sa iba't ibang mga kadahilanan. Ang isa sa mga kandidato na sineseryoso namin ay isinasaalang -alang ay ang isang tao na isang tagapagtatag sa nakaraan. Ngunit sa totoo lang, wala siyang degree sa unibersidad. Hindi siya kailanman nagtrabaho sa isang pormal na trabaho bago pumasok sa puwang ng VC. Kaya, sa palagay ko ay isang bagay na hindi maituturing na isang kawalan sa lahat sa puwang ng VC, naniniwala ako. Tiyak na hindi ito pag -aalala para sa amin. Ngunit sa palagay ko sa maraming iba pang mga trabaho, marahil ito.
Kaya, sa palagay ko para sa mga taong nais pumasok sa puwang ng VC, muli, sa palagay ko ang VC ay napaka -negosyo ng mga tao. Mahalagang maunawaan iyon. Kaya, ang iyong network sa loob ng teknikal na sistema ay sobrang mahalaga. Ang iyong sariling pagba -brand o reputasyon sa loob ng ekosistema, kung paano maiugnay sa iyo ang mga tagapagtatag, at talaga na makahanap ka ng isang magandang tao na maaari silang magkaroon ng kape at mag -bounce ng mga ideya. Napakahalaga nito. Sa palagay ko ang mga salik na iyon ay magiging mas mahalaga kaysa sa tunay na pagkakaroon ng pormal na pagsasanay.
Ang pagkakaroon ng sinabi na, sa palagay ko ay may ilang mga pondo sa Timog Silangang Asya ngayon na nais na umarkila ng mga taong may ilang uri ng karanasan. At iyon ang tiyak na kaso sa US, para sa karamihan ng iyong mga pondo. Ngunit para sa amin, sa Saison Capital, medyo masaya kami sa pagkuha ng isang taong may iba pang malambot na katangian, ngunit wala sa mga kasanayan sa teknikal. At pagkatapos ay maaari nating sanayin ang mga ito sa mga kasanayan sa teknikal. Sapagkat, sa palagay ko ay medyo mahirap na sanayin ang isang tao sa mas malambot na kasanayan na kailangan mo para sa trabaho.
Jeremy AU: [00:27:13] Yeah. Ibig kong sabihin, sa palagay ko ay talagang kahanga -hanga tungkol sa, sa palagay ko, ang iyong bukas na proseso ng pangangalap. Sa katunayan, ang aking sarili, nakalimutan kong banggitin na dati akong naging isang pakikipagsapalaran sa inyong lahat, at ito ay isang mahusay na karanasan. At talagang hinahangaan ko, sa palagay ko, ang iyong kultura ng liblib, hindi sinasadya, ginagawa ang mga gamit, pandaigdigang mandato. Alin ang talagang bihirang, sa totoo lang, para sa, sasabihin ko, isang kumpanya. At bilang isang VC din. At hindi nakakagulat sa akin na ito ay uri ng mga ripples sa iyong proseso ng pag -upa, upang mapanatili ang isang malawak na siwang at maging bukas sa pagkakataon habang kasama ito. Kaya, sa palagay ko ay mabuti sa iyo, at salamat sa pagbabahagi tungkol doon.
Alam mo, ako ay uri ng mausisa din, na may lamang kung paano mag -utos sa fintech bilang isang corporate VC. At tinitingnan mo kami at Timog Silangang Asya. Kaya, mabait lang ako. Paano ito gumagana? Nag -sourcing ka ng mga ideya sa buong mundo. Paano mo hahanapin iyon? Gusto mo ba, i -scrape ang bawat kumpanya ng fintech sa buong mundo? Dadaanan natin yan. Ngunit napansin ko rin na ang mga lalaki ay napaka -pare -pareho tungkol sa pag -publish ng iyong tesis, di ba? Tungkol sa naka -embed na pananalapi. Tulad ng, "Ito ang mga uri ng mga startup na interesado kami. Ito ang aming pananaw." Nag -publish ka sa medium . Ito ay uri ng kagiliw -giliw na makita ang ganoong uri ng trabaho.
Kaya, paano ito gumagana? Dahil ang mundo ay isang malaking mandato. Ibig kong sabihin, madali ang Timog Silangang Asya, di ba? Dahil ito ay tulad ng, okay, mayroong isang libong libo bawat taon, iyon ay isang tiyak na sukat, halimbawa. Ngunit sa buong mundo, para sa isang tiyak na domain ... alam mo. Kaya, paano mo ito gagawin?
Chris Sirise: [00:28:35] Yeah. Sa palagay ko nakakatulong ito na sinubukan naming bumuo ng isang tatak sa paligid ng FinTech partikular. Kaya, mayroon kaming isang sektor at isang mandato ng estado. Ngunit dahil lamang sa umiiral na tatak, mula sa aming kumpanya ng magulang na isang institusyong pampinansyal, kami ay partikular na mapagkumpitensya sa puwang ng fintech. Kaya't napagpasyahan naming i -double down iyon, mula nang umpisa.
Kaya, ang maraming nilalaman na nakikita mong nai -publish namin ay talagang nasa paligid ng mga piraso tulad ng nauugnay sa alinman sa fintech o naka -embed na pananalapi. At sa palagay ko ay isang mahalagang punto na mapapansin, na kahit na maraming mga piraso ng nilalaman na ito, kapag nabasa mo ito ngayon, parang mga artikulo ng Duh, na ang karamihan sa mga tao ay sasang -ayon. Ngunit sa puntong nakarating kami sa mga tesis na iyon, hindi sila pangkaraniwan, at na talagang medyo may pagtuturo na kailangan nating gawin, na siyang pangunahing dahilan kung bakit inilathala namin ito.
Kaya, ang Fintech bilang isang malawak na halimbawa, noong sinimulan namin ang pondo sa kalagitnaan ng 2019, sinabi namin na nais naming magsimula ng isang pondo na nakatuon sa fintech, o pondo ng mamimili ng fintech. Ang puna na nakuha namin mula sa maraming tao ay, "Bakit Fintech? Fintech sa Timog Silangang Asya ay pinalaki. Lahat ng kailangang gawin ay nagawa. Maraming mga nagpapahiram sa iba't ibang mga bansa." Ngunit naniniwala kami na marami pa ang magagawa. Tumitingin lamang sa iba pang mga merkado, tulad ng US.
Kaya, mabilis na pasulong ng dalawang taon, na naganap. Sa palagay ko ang karamihan sa mga tao ngayon ay naniniwala na marami pa rin ang dapat gawin sa puwang ng fintech. Ang iba pang bagay na kilala natin para sa pagtulak sa merkado ay mga piraso din ng naka -embed na pananalapi. Kaya, iyon talaga ang mga kumpanya na hindi fintech na may kalamangan sa pamamahagi ng data. Kaya, nakasalansan sila ng iba't ibang mga bagay sa loob ng mga produktong fintech o serbisyo sa kanilang platform.
Iyon, muli, noong sinimulan naming itulak ito, ay isang bagay na medyo pinag -uusapan ng mga tao. Ito rin ay isang bagay na kailangan nating turuan ang mga tao. Ito ay isang medyo kumplikadong konsepto upang maipahayag sa puntong iyon. Sapagkat ngayon, kapag sinabi mong naka -embed na pananalapi, karamihan sa mga tao ay uri ng nakakakuha ng ibig sabihin. Kaya, sa palagay ko ay nasa prosesong ito ng pagtuturo, at doon ay nakakatulong ang aming nilalaman.
At ang iba pang bagay ay kapag gumawa tayo ng nilalaman na ang mga tao ay maaaring maging pag -aalinlangan tungkol sa, o maaaring makipagtalo sa amin, ito ay gumuhit tulad ng mga taong may pag -iisip sa atin, di ba? Kaya, makakarating sila sa nilalaman na iyon dahil haharapin nila ang isang katulad na sitwasyon na ginawa natin, na kung saan ay naniniwala tayo sa isang bagay. Ngunit ang karamihan sa mga tao ay tila iniisip ang kabaligtaran. Kaya, ang nilalaman na iyon ay nagdudulot ng isang reaksyon mula sa kanila, at pagkatapos ay kung saan makakahanap tayo tulad ng mga tagapagtatag ng isip. Kaya, naging epektibo ito para sa amin, kapwa mula sa isang pananaw ng lead henerasyon, pati na rin mula sa isang pananaw sa gusali ng tatak. At iyon ay kung paano namin pinamamahalaang upang dumaan sa buong mundo .
Pagkatapos, sa palagay ko ang iba pang bagay na naging epektibo, siyempre, tulad ng nabanggit mo, ay ang aming programa ng Scout. Kaya, ang aming mga tagasubaybay ay nagmula sa napakaraming iba't ibang mga bansa. Mayroon kaming maraming mga pambihirang indibidwal na nagtatrabaho sa amin, na lubos kaming nagpapasalamat. Kaya, dinala nila ang perpektong daloy din.
At pagkatapos, bukod doon, sa palagay ko ang background lamang ng koponan na nagtrabaho sa napakaraming mga bansa. Kaya, mayroon kami sa aking sarili, na may ilang karanasan sa US, ang ilang karanasan na nagtatrabaho sa Pilipinas din. At pagkatapos ay mayroon kaming Chao, na dati nang nagtatrabaho para sa Rocket . Matagal na tayo, na isang mamamayan din ng Estados Unidos, ngunit ang Vietnamese sa pamamagitan ng pamana. Kaya sa palagay ko ang uri ng pandaigdigang pag -iisip na koponan na talagang nagtrabaho sa ilalim ng maraming mga bansa sa nakaraan, iba't ibang mga pananaw sa mundo, iba't ibang mga network, at na ang lahat ng mga gels ay magkasama nang maayos. Iyon talaga kung paano namin ito nagawa.
Medyo bukas tungkol dito. Sa palagay ko wala namang itago. Iyon ang naging diskarte namin, at gumagana ito hanggang ngayon. Kaya, ito ay isang bagay na lagi nating magsusumikap, ay nasa pagputol ng gilid ng mga tesis ng gusali at mga hypotheses sa paligid ng ilang mga sektor o sub-sektor, lalo na para sa fintech. Kaya't palagi kaming nakakahanap ng mga tagapagtatag na nasa pagputol din ng pagbuo ng kanilang pag -iisip sa paligid ng industriya, at pagkatapos ay kung paano tayo makakonekta.
Jeremy AU: [00:32:49] Kamangha -mangha. Napaka -usisa ko, dahil ang kalidad ng mga artikulong iyon ay napakalakas, di ba? Ibig kong sabihin, sa palagay ko mayroon silang isang malakas na pananaw. Sila ay mahusay na sinaliksik. Mayroong isang pagsisikap na ilagay ito bilang isang balangkas, at pagkatapos ay talagang i -update mo rin ito sa paglipas ng panahon, batay sa puna. Kaya, sa palagay ko ay talagang naging kahanga -hanga, at nakita ko sa mga grupo ng tagapagtatag, kung minsan ay tulad ng isang tao, "Ano sa palagay mo ang pagsisimula na ito?" At pagkatapos ay may nagbabahagi ng isa sa iyong mga artikulo , tulad ng mga piraso ng pag -iisip, bilang tugon doon. Alin ang tulad ng isang balangkas kung paano mag -isip tungkol sa isang pagsisimula, sa halip na isang reaksyon sa pagsisimula mismo. Alin ang talagang kahanga -hanga. Alin sa pamamagitan ng paraan, mai -link din tayo sa transcript din dito.
At ako ay mabait. Paano ito iniisip ng koponan? Ito ba ay, Chris, katulad mo lang ... Hindi ko alam, nakakakuha ka lang ng kape sa isang tagapagtatag, at ang ideya ay nag -pop lamang sa iyong utak, tulad ng isang parirala na nag -pop up? O tulad ng, ang mga indibidwal na tao ay tumatakbo kasama nito? O kayong mga lalaki ay halos nag -brainstorming sa slack at mag -zoom? Paano nagluluto ang prosesong iyon para sa inyo?
Chris Sirise: [00:33:43] Yeah. Kaya, maraming brainstorming sa slack. Tiyak na mayroon kaming mas maraming mga channel ng slack kaysa sa maaari kong pamahalaan, sa kasalukuyan. At sa palagay ko ang iba pa na hindi inaasahan ng karamihan sa mga tao ay maraming mga ideyang ito ay talagang nagmula sa aming mga tagapagtatag. Kaya, sinisikap naming suportahan ang aming mga tagapagtatag hangga't maaari, ngunit sa palagay ko kami ay masuwerte din na magkaroon ng mga tagapagtatag na sumusuporta din sa amin bilang kapalit. Karamihan sa mga tao ay hindi agad isipin iyon bilang isang bagay na maibibigay mo. Tulad ng, mga tagapagtatag na sumusuporta sa kanilang mga VC.
Ang aming mga tagapagtatag ay, tulad ng sinabi ko kanina, lahat ng mas ambisyoso at mas matalinong mga tao kaysa sa akin. At nasa lupa sila, kaya nakikita nila kung ano ang nangyayari. Patuloy silang nag -iisip tungkol sa mga paraan upang maging mas mapagkumpitensya ang kanilang negosyo. At syempre, bounce nila ang mga ideyang iyon sa amin, at pagkatapos ay nag -brainstorm kami sa kanila. At pagkatapos ang ilan sa mga tesis na ito ay lumabas sa session ng brainstorming. At pagkatapos, siyempre, kailangan nilang maging komportable sa amin na ibabahagi ito. Maraming beses, nakikinabang din ito sa kanila.
Kaya, kung napansin mo, sa palagay ko ay may ilang mga artikulo pati na rin kung saan kami ay partikular na pinag -uusapan ang tungkol sa isang tiyak na kumpanya ng portfolio. Iyon din ang isang bagay na balak nating gawin sa hinaharap. Sa palagay ko ang pangkalahatang aralin doon ay ang marami sa mga ito ay talagang nagmula sa aming ekosistema na itinayo namin sa paglipas ng panahon. Kaya, ang mga tagapagtatag na pinagtatrabahuhan namin. Ang mga scout na pinagtatrabahuhan namin. Siyempre, ang aming personal na network, mga kaibigan na sumusuporta sa amin ay mahalaga din. At pagkatapos ang lahat ay magkasama upang pag -uri -uriin ang tulong sa amin na manatiling patuloy na tulala sa mga bagong saloobin, mga bagong ideya.
Jeremy AU: [00:35:21] Yeah. Napansin ko na siguradong hindi mo lamang ma -buod ang mga ideyang iyon, ngunit lumikha din ng hindi bababa sa magagamit na mga termino para sa mga ideyang iyon, di ba? Alin ang nahanap ko ay isang malaking problema. Dahil ito ay, kapag lahat tayo sa paligid ng isang mesa, bilang mga tagapagtatag o bilang VCS, tulad ng, "Ano ang kategoryang ito?" O, "Ano ang pamagat ng kategoryang iyon?" Di ba? At hindi ito kailangang maging isang napaka -sexy na pangalan, ngunit nakakatulong ito na magkaroon ng term na iyon. At nakikita kong nakagawa ka ng isang mahusay na trabaho, nagtatrabaho upang ma -encapsulate din.
At sa palagay ko bilang tugon sa isang bagay na sinabi mo rito, sa palagay ko maraming mga tagapagtatag ang natatakot lamang, dahil tulad nila, "Oh, may lihim akong sarsa." Ito ay kung paano ko ipinapaliwanag ito upang mag -pitch deck. At labis na ako, kapag nakikipag -usap ako sa kanila bilang isang coach o bilang isang kapantay na humihingi sila ng suporta mula sa, kung ano ang ibinabahagi ko sa kanila ay, "Hoy, kung nauunawaan ng lahat kung ano ang iyong kategorya, kahit na kung naniniwala sila sa isang kategorya, naniniwala sila sa iyo. Dahil gusto mo, ang una sa kategoryang iyon, tama? Lumilikha ka ng kategorya ng teknolohiyang iyon.
"Ngunit kung wala ka ring pag -iisip na pamunuan sa likod nito, at wala kang oras, o sa ilang sukat din, sumasalungat ka di ba? Dahil malinaw na humihingi ka ng pamumuhunan. Ngunit kung ang isang tao ay handang magsulat ng isang piraso, hayaan silang magsulat, di ba? Dahil lilikha ito ng isang kategorya at pagkatapos ay magsisimula ang mga tao na pumasok, simulang basahin. Ang talento ay babasahin ang artikulo upang maunawaan kung ano ang kanilang mga kumpanya. araw. "
At sa palagay ko iyon ang isang bagay na nakikita kong gumawa ka ng isang mahusay na trabaho, talaga. At sa palagay ko ay medyo bihira, sa palagay ko, sa Timog Silangang Asya. At maayos na naisakatuparan.
Chris Sirise: [00:36:50] sigurado. Parehong para sa amin at sa aming mga tagapagtatag. Hindi namin kailangang patuloy na pag -usapan ang tungkol sa parehong mga bagay, sa bawat taong nakatagpo natin. Ngunit sa halip, "Uy, ito ang artikulo na isinulat namin. Basahin ito bago ang aming session ng kape."
Jeremy AU: [00:37:04] Yeah. Totoo rin iyon. Iyon ay talagang isang magandang punto. At sa palagay ko ay talagang isang mahusay na diskarte para sa parehong mga tagapagtatag at para sa mga VC, di ba? Ibig kong sabihin, dahil ang napansin ko ay minsan, siyempre, abala kami sa pakikipagtagpo sa mga tao. Paulit -ulit kaming nagkakaroon ng parehong pag -uusap. Kaya, bakit hindi lamang natin ihahanda ang ilang mga materyales upang matulungan lamang ang mga tao na mai -scan ito, kung hindi ang araw bago, kahit papaano ay sumakay doon, o bago tumawag ang zoom? Kaya't ang uri ng pag -uusap na iyon ay napupunta sa mas malalim, pangalawang pagkakasunud -sunod ng pag -uusap na talagang mabilis, di ba? Sa halip na mag -recirculate sa paligid ng mga pangunahing prinsipyo.
Ibig kong sabihin, sa palagay ko ang isang bagay na napansin ko rin ay dahil ang mga pamantayan ay nagbabago nang kaunti, di ba? Dahil sa nakaraan, sa palagay ko kung ginawa natin iyon, tulad ng, "Hoy, basahin ang artikulong ito tungkol sa amin bago ang aming ... alam mo, ang aming tesis," nararamdaman ito ng kaunti mas bastos, di ba? O tulad ng, "Mano -mano ang iskedyul ng mga bagay -bagay." Sapagkat ngayon ay tulad ng, "Okay, narito ang aking blog. Narito ang aking kalendaryo na iskedyul." Ang mga taong uri ng tila nasa harap ng pag -load ng higit pang mga pakikipag -ugnay, o kanilang tatak, sasabihin ko. Hindi ko alam kung ano ito. Ang kanilang background o kadalubhasaan.
Sa palagay mo ba ito ay dahil sa pagpapaandar na ito? Siguro ang pag -maturing ng Timog -silangang Asya nito sa ekosistema? O dahil sa lahat tayo ay malayo at maaari tayong maging mas mahusay, at mas normal ito sa ganoong paraan? O baka dahil mas maraming tech savvy lang tayo, kapwa sa panig ng VC at tagapagtatag? Ano sa palagay mo ang tungkol doon?
Chris Sirise: [00:38:18] Yeah. Sa palagay ko sigurado ang tech savviness. Kaya sinusubukan mong maghanap ng mga paraan gamit ang teknolohiya upang gawing mas mahusay ang iyong mga pagpupulong. Ngunit sa palagay ko ang puwersa sa pagmamaneho sa likod na ang transparency ng impormasyon, o mas kaunting impormasyon sa asymetry . Alin ang isa sa iba pang mga aspeto kung saan sa palagay ko ang ekosistema ng Timog Silangang Asya ay nakakakuha ng higit at katulad sa US.
Sa palagay ko sa US, ang mga bagay na ito ay karaniwang kasanayan sa loob ng mahabang panahon. Ang isa sa mga kasanayan na gusto ko, na nakikita ko ang ilang mga tagapagtatag ng US o mga VC na ginagawa, na maaaring isaalang -alang na bastos sa Timog Silangang Asya, nagpapadala ba talaga sila ... o, mayroong isang link sa kanilang pirma sa email, iyon ay talaga, "Basahin upang maunawaan kung paano makihalubilo sa akin. Kaya, kung magpapadala ka ng isang email sa akin, ilagay ito sa pamagat." Di ba? O, "Kung ayusin mo ang appointment sa akin, mas gusto ko ang mga tawag sa pag -zoom sa pagpupulong para sa kape. Dahil ang pagpupulong para sa kape, gugugol ko ang oras na pumila para sa kape, lahat ng iyon. At sa gayon talaga, sinasabi ko lang sa iyo ang paitaas na hindi ko ito bastos kung nais mong makilala ako, at hindi mo nais na bilhin ako ng kape. Ngunit ito ay perpektong maayos."
Kaya't, sa konteksto ng US, gumagana. Sa Timog Silangang Asya, iisipin ko na ang karamihan sa mga tao ay mahahanap ito nang medyo, at medyo mayabang. Ngunit sa palagay ko ay dahan -dahan kaming nag -gravitate patungo sa pagiging mas bukas sa aming impormasyon. At lalo na ang personal na impormasyon, personal na mga saloobin, tulad ng tungkol sa mga sektor ng industriya, et cetera. Sa palagay ko ang ilan dito ay maaaring maging isang mapagkumpitensyang pitch sa Timog Silangang Asya, limang taon na ang nakalilipas. Sa palagay ko ngayon, at lalo na, hindi ito magiging. Kaya tulad ng, mga ideya sa paligid ng mga modelo ng negosyo. Ang mga ideya ay hindi lamang mga ideya, ngunit ang pagpapatupad ay 99.9% nito.
Kaya, sa US, ang mga ideya ay libre na dumadaloy. Mayroong mas kaunting pagtatangka upang itago ito. Sa palagay ko iyon din ang mangyayari sa Timog Silangang Asya. Nangyayari na ito, siyempre, sa operating space sa mga tagapagtatag. Tiyak na mangyayari ito sa puwang ng VC.
Jeremy AU: [00:40:32] Yeah. Nakapagtataka iyon, dahil sinaktan ko lang sa akin na ang isa sa mga pangunahing parirala para sa Timog Silangang Asya, sa totoo lang, ang mga uso ay matalino, ay talagang nabanggit mo. Ang kawalaan ng simetrya at transparency ay marahil ang pinakamalaking takbo, talaga, sa nakaraang 10 taon. Parehong sa panig ng VC at operator. At parang ito ay magpapatuloy na magpapatuloy, sa susunod na 10 taon din.
Kaya, sa palagay ko ay talagang isang napakahusay na pananaw, talaga. At nais ko lamang i -double highlight ito para sa sinumang nakikinig. Iyon ay talagang isang mahusay na pangalawang pananaw sa pagkakasunud -sunod dito, tungkol sa kung ano ang tunay na nangyayari. Dahil oo, dahil sa mas kaunting kawalaan ng simetrya ng impormasyon, mayroon kang higit na transparency. Oo, ito ay isang masamang bagay para sa mga incumbents, sa isang kahulugan, na tulad ng sinabi mo, ito ay nagiging mas mapagkumpitensya. Hindi mo ito mapapanatili bilang isang nagtatanggol na kalamangan. Makakakuha ka ng mas maraming kumpetisyon para sa iyong portfolio.
Sa kabilang banda, uri ka ng nabanggit kanina, ang bagay, nakakakita ka ng mas maraming mga tagapagtatag. Mas maraming pagkakaiba -iba. Marami pang pagpapakalat ng mga ideya at oportunidad na na -tackle, at mas mahusay na pagtutugma ng kapital sa darating na oras. Kaya, sa palagay ko ang bagay na iyon ay talagang kahanga -hanga. Sa palagay ko ito ay isang magandang pananaw, talaga.
Chris Sirise: [00:41:37] Yeah. Ibig kong sabihin, nalaman natin ito sa Econs 101, di ba? Kaya, mas malapit ka sa perpektong kumpetisyon, ang mas kaunting kawalaan ng simetrya ng impormasyon na mayroon ka.
Jeremy AU: [00:41:45] Yeah. Pakiramdam ko ay mayroon kaming isa pang podcast episode na pinag -uusapan lamang ang tungkol sa kawalaan ng simetrya ng impormasyon. Advanced na antas ng dalawang pag -iisip. Ang mga tao ay maaakit, at sa na ... nais kong tawagan itong tesis, ngunit anuman, ang pagsusuri na iyon. Huling tanong ko. Malinaw, salamat sa pagbabahagi ng iyong oras. Ito ay tulad ng, kung maaari kang bumalik ng 10 taon sa oras, anong payo ang ibibigay mo sa iyong sarili, noong una kang nagsisimula?
Chris Sirise: [00:42:13] Yeah. Kaya, sa palagay ko noong sinimulan ko ang aking karera, labis akong nababahala tungkol sa kung gaano kabilis makakakuha ako ng pera. Hindi ko alam kung ito ay isang kinalabasan ng isang pag -aalaga ng Singaporean o, ito ay isang kwento para sa isa pang oras, ngunit hindi ako lumaki sa isang napakahusay na gawin ang pamilya. Lumaki ako sa isang nag -iisang magulang, isang nagtatrabaho na ina. Kaya't ang aking kapatid at ako ay nagkaroon ng maraming oras sa ating sarili, na may napakakaunting gabay ng magulang at pera. Wala kaming katatagan sa pananalapi. Kaya't ang pera ay naging napakahalaga. Iyon ang nasa isip para sa akin, noong nagsimula akong magtrabaho.
Siyempre, nagkaroon ako ng kasintahan pabalik noon. Kailangan kong magpakasal, at ang lahat ng karaniwang mga constant ng Singaporean. Kaya, ang marami sa aking pag -iisip sa paligid kung saan ako dapat pumunta at kung ano ang dapat kong gawin sa karera ay sa paligid ng pag -optimize para sa kung paano ako makakakuha ng mas maraming pera hangga't maaari, habang siyempre hindi gumagana ang mga mabaliw na oras, di ba? Sa paraang ito ay napapanatili pa rin.
Sa palagay ko, kung magagawa ko ito muli, lalapit ako sa ibang bagay. Tiyak na kukuha ako ng mas maraming peligro. Kaya, sa palagay ko ang pagsisimula ng isang kumpanya ay magiging isang bagay na maaari kong sinubukan nang mas maaga. Siyempre, marahil ay mabigo ito. Ibig kong sabihin, ako sa 25, sa palagay ko ay hindi magiging isang tagapagtatag ng VCS na mamuhunan. Ngunit sa palagay ko ang karanasan lamang sa pagsisimula ng isang bagay at pagkabigo ay isang mahalagang karanasan, mula sa isang pananaw sa pag -aaral.
At din, sa palagay ko ay magsisimula na ako sa pagbuo ng aking reputasyon sa ekosistema nang mas maaga, na kung saan ay isang bagay na sa palagay ko ang aking koponan sa kasalukuyan ... mayroon kaming isang batang koponan sa pangkalahatan. Sa palagay ko ang lahat ng mga ito ay nag -iisip tungkol sa mga bagay na ito sa mas mahusay na paraan kaysa sa ginawa ko. Kaya, ang karamihan sa kanila ay nasa kanilang huli na 20s. Nagsisimula na silang magtayo ng isang talagang mahusay na track record, reputasyon sa mga tagapagtatag at ang ekosistema sa mga kapwa VC. Iyon ay isang bagay na nais ko ... kung magagawa ko ulit, mas maraming pagsisikap na gawin, mas maaga.
Sa palagay ko mga taon na ang nakalilipas, kapag nagsimula akong gumawa ng VC, wala akong pananaw na iyon. Alin ang kakaiba, di ba? Dahil sabay -sabay akong nakatingin sa US. Sa palagay ko totoo na ang pagbabago ay nangyayari nang dahan -dahan, at pagkatapos ay mabilis. Kaya, lagi kong naisip na, okay, magiging mapagkumpitensya tayo tulad ng US 20 taon mula ngayon. Ito ay nangyari nang mas mabilis kaysa sa inaasahan ko. At reputasyon, pagba -brand, ang mga bagay na ito ay tumatagal ng oras upang makabuo . Kaya, nais kong mas maraming pagsisikap na gawin ang mga bagay na ito nang mas maaga.
Jeremy AU: [00:44:53] Kamangha -manghang. Maraming salamat. At sa palagay ko kung ano ang ibinahagi mo tungkol sa kung ano ang nais mo ay nakakaaliw din sa maraming tao, di ba? Sapagkat mayroong maraming mga tao na may ... nag -iisip tungkol sa pag -set up ng isang bagay, o may nagawa at nabigo, o gumawa ng isang bagay at nag -uunawa pa rin sa mga bagay. At sa palagay ko ay tunay na totoo ang pagmuni -muni, at natutuwa akong ibahagi mo ang iyong kwento dito.
Chris Sirise: [00:45:16] Yeah. Salamat sa pagkakaroon ko.
Ginawa ni Jeremy Au & Tan Yong Quan