Fady Abdel -Nour: Antler Partner ($ 285m AUM) Outlook, Naspers & Ontario Teachers 'Pension Plan Learning at India kumpara sa China kumpara sa Timog Silangang Asya VC - E429

"Napakagandang oras na mag -deploy ng kapital. Mayroong mas kaunting mas kaunting mga pagkakataon kaysa sa maaaring magkaroon ng mga taon na ang nakalilipas, ngunit sa palagay ko ay mayroon ding mas kaunting 'hangal na mga pagkakataon' at hindi gaanong tukso na gumawa ng ilang mga bagay na sa palagay ko marami sa amin sa industriya na ito ay nagawa noong 2020 at 2021. At sa gayon, medyo nasasabik ako sa pag -deploy ng kapital sa taong ito at sa susunod na taon. Ang mga merkado din. - Fady Abdel-nour

"Ito ay isang talagang kagiliw -giliw na oras dahil maaari mong tingnan ang mga modelong negosyong iyon at talagang mamuhunan batay sa kung ano ang nangyayari sa pasulong. Halos hindi mo ito pinasasalamatan kung gaano kami kagaling dahil ngayon, sa Timog Silangang Asya, China, at India, maraming mga modelo ng negosyo na ito ay nagsisimula na magbago at tumalon ang mga bagay na nangyayari sa US. Benchmarking at paghahambing. - Fady Abdel-nour

"Napag -usapan namin ang tungkol sa tesis ng pagtagos. Kahit na nasa isang mundo kami kung saan mas mabilis ang pag -replicate ng mga uso, kapag naayos mo ang mga negosyo, kung minsan ay mas mahirap. Kailangan mong makakuha ng mga lisensya. Kailangan mong harapin ang mga lokal na regulators upang payagan kang magsagawa ng nais mong gawin. Kaya't sa palagay ko ay gumugol kami ng maraming oras sa mga pagbabayad at kredito. Partikular sa mga kumpanya ng financing at pagbabayad, at panonood ng digital na takbo ng pag -aampon. " - Fady Abdel-nour

Si Fady Abdel-nour , pangkalahatang kasosyo sa Antler , at Jeremy Au , ay nag-usap tungkol sa tatlong pangunahing tema:

1. Natpers & Ontario Mga Guro sa Pension Plano Pag-aaral: Ibinahagi ni Fady ang kanyang landas sa karera, na nagsisimula sa pagbabangko ng pamumuhunan sa panahon ng mga pamilihan sa pananalapi noong 2007. Pagkatapos ay lumipat siya sa plano ng pensiyon ng mga guro ng Ontario, na nakatuon sa pang-matagalang at solusyon sa kapital na pamumuhunan. Doon, pinamunuan niya ang unang pribadong pakikitungo ng mga guro ng Ontario sa China kasama si Ganji at nagtrabaho sa JD.com. Nang maglaon, sa Naspers, siya ay dalubhasa sa Fintech, nangungunang pamumuhunan at M&A, lalo na sa mga pagbabayad at alternatibong pagpapahiram sa India, Brazil, at Indonesia, na may mga kilalang pamumuhunan kabilang ang PaySense (nakuha para sa malapit sa $ 200 milyon), at isang digital na kumpanya ng mortgage sa Brazil (nagkakahalaga ng $ 4 bilyon sa huling pag -ikot nito). Ang mga karanasan na ito ay nakatulong kay Fady na bumuo ng isang masigasig na pag -unawa sa kahalagahan ng madiskarteng pag -iba ng heograpiya sa pamumuhunan.

2. Antler Partner ($ 285m AUM) Outlook: Humanga si Fady ng mabilis na pag -scale ng Antler ng tagapagtatag ng Magnus Grimeland at tumulong sa paglulunsad ng Elevate Growth Fund na nagsara sa $ 285m USD. Tinalakay ni Fady ang kasalukuyang kanais -nais na mga kondisyon para sa pag -deploy ng kapital, na napansin na habang may mas kaunting mga pagkakataon kumpara sa 2020 at 2021, ang kalidad ay makabuluhang napabuti. Itinampok niya ang isang pagbawas sa mas kaunting promising na mga pakikipagsapalaran, na ginagawang mas kaakit -akit ang merkado para sa mga malubhang mamumuhunan. Nag -optimize din siya tungkol sa potensyal ng merkado upang mapagbuti at maakit ang mga internasyonal na namumuhunan, hal. Ang mga namumuhunan sa Hapon ay lalong naggalugad sa Timog Silangang Asya.

3. India kumpara sa China kumpara sa Timog Silangang Asya VC: Tinalakay ni Fady na ang Tsina ay nagiging hindi gaanong mamumuhunan sa pandaigdigang LPS dahil sa mga geopolitical tensions, habang ang India ay patuloy na nagpapakita ng mabilis na pagbabago at malakas na potensyal sa domestic at pandaigdigang negosyo. Ipinaliwanag niya kung paano niya nakikita ang magkakaibang mga merkado sa rehiyon na may makabuluhang potensyal na paglago, hal.

Pinag -usapan din nina Jeremy at Fady ang tungkol sa kanyang pagmumuni -muni sa paglipat mula sa mas malaking mga organisasyon sa isang mas negosyanteng setting, ang nangungunang papel ng China sa mga digital na transaksyon, at ang pagtaas ng digital na pag -aampon sa iba't ibang merkado.

Mangyaring ipasa ang pananaw na ito o mag -imbita ng mga kaibigan sa https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bieluevkn02e

Maging bahagi ng echelon x!

Sumali sa amin sa Startup Conference Echelon X! Makisali sa higit sa 10,000 ng mga nagbabago ng Asya at tagagawa ng desisyon noong Mayo 15-16, sa Singapore Expo. Mayroon kaming 30 eksklusibong komplimentaryong mga tiket para sa aming mga tagapakinig sa podcast. Mag -sign up at gamitin ang mga promo code BravePod o ECXJeremy upang maangkin ang iyong mga libreng tiket ngayon!

(01:27) Jeremy AU:

Hoy Fady, talagang nasasabik na magkaroon ka sa palabas. Talagang mayroon kang isang mahusay na pandaigdigang karera sa panig ng kapital. Talagang nasasabik na ibahagi mo ang kwentong iyon. Maaari mo bang ibahagi ang kaunti tungkol sa iyong sarili?

(01:36) Fady Abdel-nour:

Maraming salamat sa pagkakaroon ko, Jeremy. Nasasabik na narito. Kaya ang pangalan ng aking pangalan na si Fady Abdul-nour. Kasalukuyan akong kasosyo sa Antler Elevate, na siyang pondo ng paglago ng platform ng antler. Ay namuhunan para sa karamihan ng aking karera kasama ang Stint sa Naspers bago ang nangungunang pamumuhunan ng fintech at nagtrabaho sa mga guro ng Ontario na gumagawa ng uri ng huli na yugto pre ipo na pamumuhunan bago iyon.

(01:56) Jeremy AU:

Kamangha -manghang. Kaya paano mo unang sinimulan ang iyong karera?

(01:58) Fady Abdel-nour:

Oo, kaya sinimulan ko ang aking karera sa banking banking. Nagpunta ako sa isang undergraduate degree sa negosyo sa Toronto. At ito ay isa sa mga bagay na kung saan talaga, sa oras na iyon, naisip kong magiging isang abogado at sa gayon ay pumasok, para, gumawa ng isang bagay bago ako pumasok sa paaralan ng batas dahil kailangan mong gawin ng ilang taon bago iyon.

At kaya naisip kong gagawa ako ng isang degree sa isang bagay na praktikal. Maikling itinuring kong isang stint sa, sa matematika. Sa totoo lang, nakakuha ako ng isang programa sa matematika, ngunit sinabi ko ang matematika na magiging ganap na walang silbi. Kaya't gayon pa man, ang 2020 ng Hindsight sa ganitong uri ng bagay, ngunit nagpunta sa isang programa sa negosyo sa Toronto, ay pumasok sa ganoong uri ng programa sa negosyo at naisip kong gumugol ako ng oras sa accounting. Nagustuhan ko talaga ang ekonomiya. Talagang nagustuhan ko ang mga numero at sa gayon ay tila kawili -wili. Natapos ko ang pagsali sa club ng pamumuhunan nang maaga, nalaman ang tungkol sa mga merkado at naisip na, iyon ay medyo kaakit -akit. Kaya sa halip na dalubhasa sa accounting ay napunta ako sa pananalapi at pagkatapos ay nalaman ko ang tungkol sa mahiwagang bagay na tinatawag na banking banking. At tulad namin, oh, ang tunog na iyon ay nakakainteres. Makakasama ka sa lahat ng mga kumpanyang ito. Oh, babayaran ka nila kung magkano ang gagawin nito, upang gumawa ng mga slide. Iyon ay hindi masyadong masama. At kaya napunta ako doon at ginawa ko ang aking karera sa pamumuhunan sa loob ng ilang taon, sa halip na pumasok sa account o sa halip na pumunta sa batas sa palagay ko ito ay mahusay, isang kahanga -hangang lugar ng pagsasanay.

Ito ay bahagi ng pangkat ng M&A doon. Kaya talagang nagtatrabaho sa maraming karanasan sa pakikitungo. Talagang ginawa ko ang aking internship sa banking banking sa tag -init ng '07. Kaya ito ay talagang uri ng rurok ng mga pamilihan sa pananalapi. At nasuwerte ako dahil sa palagay ko maraming deal ang nangyayari. At kaya naalala ko ang pagtatrabaho sa tinatawag naming LBO machine kung saan mayroon kaming mga napaka -simpleng mga modelo. At kahit na isang intern, ibibigay nila ito sa amin at sasabihin, hey, subukang malaman kung alin sa mga deal na ito o alin sa mga ganitong uri ng mga pampublikong kumpanya ang gagawa ng magagandang target na LBO. Kaya kahit na isang intern, nakakuha ako ng ilang mga kagiliw -giliw na karanasan at hindi lamang ito, paggawa ng mga slide at mga bagay na tulad nito habang nagbibiro ako. Iyon ay talagang isang magandang oras upang simulan ang aking karera at sa palagay ko, ay isang positibong karanasan. At bahagi ito ng dahilan na ako ay bumalik pagkatapos ng aking tag -init.

(03:53) Jeremy AU:

Kamangha -manghang. At ang nakakainteres ay nagpatuloy ka sa plano ng pensiyon ng mga guro ng Ontario. Maaari mo bang ibahagi ang kaunti pa tungkol sa kung bakit ka nagpasya na magtrabaho doon?

(04:01) Fady Abdel-nour:

Oo, kaya sa palagay ko lagi kong alam na ang pagbabangko ay magiging pansamantala. Nasiyahan ako sa aking oras doon, ngunit palagi kong naisip na hindi ko nais na maging isang tagapayo. Nais kong maging isang tao na may balat sa laro at uri ng paglalagay ng kapital upang gumana. Sa Canada, ang mga pondo ng pensiyon ay uri ng medyo nangingibabaw. Kinokontrol nila ang maraming mga merkado ng kapital. At sa gayon, mayroong isang maliit na bilang ng mga pribadong kumpanya ng equity ngunit ang karamihan sa mga tao na uri ay umalis at nagtatrabaho sa ilan sa mga pondo ng pensiyon ng Canada pagkatapos nilang iwanan ang panig. At kaya sumali ako sa mga guro ng Ontario bilang uri ng isa sa mga pagkakataon doon. Talagang sumali ako sa isang pangkat na tinatawag na Long-Term Equities, na nakaupo sa pagitan ng aming grupo ng imprastraktura at ang aming tradisyunal na pribadong pangkat ng equity. Kaya marami kaming mga pag -aari at imprastraktura na regulated assets toll roads, port, mga bagay na ganyan. At pagkatapos ay mayroon kaming aming pribadong pangkat ng equity na uri ng mas tradisyonal na mga LBO limang taon at lumabas.

At bilang isang pondo ng pensiyon, naisip namin na dapat magkaroon ng isang pangkat ng mga pag -aari na maaari mong hawakan nang mahabang panahon, 10, 15 taon na maaaring mabuo, mga koponan, IRR ngunit mas mababa ang panganib kaysa sa kung ano ang magiging sa pribadong pangkat ng equity. Kaya sumali ako doon at ito ay, mahusay na karanasan sa pakikitungo upang magsimula. Tumingin kami sa mga tower, tumingin kami sa mga paradahan. Talagang mayroon kaming isang kawili -wiling pag -aari, na tinatawag na Camelot, na nagmamay -ari ng UK National Lottery. Kaya ang ilang mga kagiliw -giliw na bagay doon, ngunit nahanap ko ang aking sarili, karaniwang pagsubok lamang kung ilan sa mga kumpanyang ito ang nagtatanggol na patunay ng pag -urong. Maaari bang palagiang lumago ang kumpanyang ito ng 3% hanggang 5% sa isang taon? At well, ganap kong nakilala ang pangangailangan at ang paggamit ng klase ng asset na ito sa loob ng sistema ng pensiyon, hindi lang ito, hindi ako nakakakuha ng umaga. Hindi talaga ako nasasabik dito. Sa totoo lang, ang isang pagbubukas ay dumating sa paligid ng sulok mula sa kung saan ako nakaupo sa isang pangkat sa mga guro ng Ontario na tinawag na "Relasyong Pamumuhunan" na nagsasabi sa iyo na talagang wala tungkol sa kung ano talaga ang ginagawa ng grupo ngunit ito ay uri ng isa sa mga unang grupo ng crossover at kung ano ang ginawa namin kung ano ang tinatawag naming uri ng solusyon sa kapital kaya ang karamihan sa ginawa namin ay ang pipe financings para sa mga kumpanya at na nais naming bumili ng mga kumpanya.

Ginawa namin ang mga kumpanya na higit sa levered at kailangan nila ng ilang kapital sa De-Lever ngunit pagkatapos ay gumawa din kami ng ilang mga block trading. Mayroong kahit isang maliit na maliit na kaganapan na hinimok ng kaganapan, ngunit marami rin kaming ginawa sa financing ng pre-IPO. At iyon talaga ang pagpapakilala ko sa mundo ng pamumuhunan ng tech dahil mayroon kami, muli, ang tradisyunal na pribadong pangkat ng equity na ito, ngunit talagang nakatuon sila sa mga pagbili. Hindi nila gagawin, ang pagbili ng 2%, 3%, 5 porsyento ng uri ng mga kumpanya na IPO sa susunod na ilang taon. At iyon talaga kung saan nasasabik ako sa ilan sa mga bagay na ginagawa namin ang ganitong uri ng pribadong klase ng pag-aari kung saan ang maraming daloy ng deal ay natapos na may kaugnayan sa teknolohiya.

(06:24) Jeremy AU:

At ang nakakainteres na, nakikita mo ang alon ng teknolohiya sa oras na iyon. Ano ang uri ng mga bagay na nakikita mo, matalino sa teknolohiya, o sa mga tuntunin ng mga startup at kumpanya?

(06:33) Fady Abdel-nour:

Oo, ito ay isang sobrang kagiliw -giliw na oras. Sinimulan ko ang aking karera sa Toronto at ginawa ko iyon sa loob ng ilang taon at ang daloy ng deal doon ay mas maraming tradisyonal. Tiningnan namin ang mga bagay tulad ng alam, gumawa kami ng isang pre ipo sa paligid at Michael Kors, na nagtrabaho ako. At gumawa kami ng isang pipe financing para sa isang kumpanya ng Canada na tinatawag na Hudson's Bay upang bumili ng Saks Fifth Avenue. Nagsimula akong gumastos ng mas maraming oras sa mga deal sa buong mundo at nagsimulang gumugol ng oras sa Asya at sa huli ay talagang hiniling kong lumipat sa Asya at simulan ang opisina sa Hong Kong. At iyon talaga noong nagsimula akong makakita ng higit pa sa daloy ng deal na ito. Nagtrabaho ako sa unang pribadong pakikitungo ng mga guro ng Ontario sa China, na kung saan ay talagang isang online na classifieds na negosyo na tinatawag na Ganji na natapos namin ang pagbebenta sa 58.com. Nagtrabaho ako sa isang negosyo na tinatawag na JD.com, na ngayon ay isang malaking pampublikong kumpanya, na kung saan ay ang aming pangalawang pamumuhunan sa China, ang aming pangalawang pribadong pamumuhunan sa China. Kaya't ito ay talagang kagiliw -giliw na oras dahil ang kapital sa Tsina ay, hindi madaling dumaan. Ngunit talagang, ito ay uri ng unang alon ng mga piraso ng pagtagos na pamumuhunan. Nakita namin ang Amazon, nakita namin ang Facebook, nakita namin ang ilan sa mga malalaking manlalaro na lumilitaw sa kanluran. At ngayon nakakakuha kami ng mga negosyong ito na lumalabas sa China, India, Timog Silangang Asya na tumutulad sa nangyayari sa kanluran.

At ito ay isang talagang kagiliw -giliw na oras dahil maaari mong tingnan ang mga modelo ng negosyo, tingnan ang mga analog na iyon at talagang uri ng pamumuhunan batay sa kung ano ang nangyayari pasulong. Ito ay halos tulad ng mayroon kang isang kristal na bola sa mga oras na iyon. At sa palagay ko matapat, sa oras na ako, medyo maaga pa rin sa aking karera. Sa palagay ko hindi ko talaga pinahahalagahan kung gaano kaganda ang mayroon kami dahil ngayon nakaupo ka sa Timog Silangang Asya at lalo na sa China at India, marami sa mga modelong ito ng negosyo ay nagsisimula na ngayong magbago at tumalon ang mga bagay na nangyayari sa US. At syempre, ang bilis ng pagbabago ay marami, mas mabilis. At kung gayon, mabait ka siguro ng mga taon sa pagitan ng kung ano ang nangyayari sa US at kung ano ang nangyayari sa China. At sa gayon maaari mong talagang uri ng oras at makita kung ano ang nangyari doon at uri ng benchmark at ihambing. Ngayon, mayroon kang mga linggo, di ba? Siguro mga buwan bago ang mga modelong negosyo na ito ay kopyahin, kung talagang mahusay na mga modelo ng negosyo at talagang wala kang kakayahan na makita kung ano ang magiging aktwal na kinalabasan. Alam mo lang na nakakaakit ito ng pondo sa pakikipagsapalaran at lumaki nang maayos, di ba? Wala kang pakinabang sa pagsasabi na ito ay limang taon nang maaga. At sa palagay ko iyon ay, talagang kagiliw -giliw na pag -aaral na nakikipag -away ako ngayon habang tinitingnan ko ang ilang mga bagay sa mga pamilihan na ito kumpara sa, nang tiningnan ko ito, isang dekada na ang nakalilipas sa China at India.

(08:44) Jeremy AU:

At ang nakakainteres ay pagkatapos na lumipat ka sa Naspers, na higit na nakatuon din dito. Maaari mo bang ibahagi ang higit pa?

(08:48) Fady Abdel-nour:

Oo, kaya gumugol ako ng maraming oras sa mga guro ng Ontario at sa palagay ko doon, kahit na ako ay isang heneralista at ako ay gumagawa ng publiko at pribado na talagang na -gravitated ako patungo sa pre ipo stakes na ito ay nag -iisip ng marami dito ay isang function din ng kapanahunan ng mga pamilihan ng kapital. Ang ganitong uri ng solusyon, ang mga capital pipe financings ay hindi umiiral bilang.

Tulad ng sa isang matatag na fashion sa mga pamilihan na ito tulad ng ginawa nila sa kanluran, alam, marahil ng kaunting Japan marahil sa Australia, ano pa, ngunit ang Australia, ang mga pamilihan na iyon ay hindi kinakailangan kung saan ang paglago, at pagkatapos ay sa parehong oras, nag -gravitated din ako ng maraming patungo sa teknolohiya dahil iyon ang karamihan sa daloy ng deal at din kung ano ang natagpuan ko na kapana -panabik. At kaya nais kong pumunta sa isang lugar na talagang nakatuon sa pamumuhunan sa teknolohiya. At sa gayon ang pagkakataong ito ay dumating sa Naspers. Talagang lumipat ako sa Dubai para sa isang taon upang maging bahagi ng pangkat na iyon. Ito ay sa koponan ng pamumuhunan ng Fintech at naisip ko, hey, nagawa ko ang pamumuhunan sa internet ng consumer. Ang Fintech ay talaga ang parehong bagay nang walang mga serbisyo sa pananalapi. Ang namumuhunan sa serbisyo sa pananalapi ay magiging isang mas mahusay na lugar upang gawin ang ilan sa mga bagay kaysa sa isang mamumuhunan sa internet ng consumer, ngunit ito ay, ito ay isang mahusay na karanasan sa pag -aaral. Nagkaroon ako ng dual-prong role na ito bilang nangungunang MNA atpay-U, na kung saan ay isang malaking gateway ng pagbabayad na buong pag-aari ng Naspers.

Gumawa ba ng maraming M&A, na talagang hindi ang inaasahan ko pati na rin ang nangungunang pamumuhunan ng fintech para sa mga naspers at proseso kaya ginawa ang lahat mula sa Series A na pamumuhunan, alam mo ang isang milyong dolyar na tseke hanggang sa nagtrabaho sa mga pagbili ng maraming bilyong dolyar. Kaya pinatakbo ang buong gamut at talagang naging isang sektor-specialist sa Fintech at ngayon, kahit na, alam mo na ako ay isang heneralista. Gumugol pa rin ako ng maraming oras sa lugar na iyon dahil sa palagay ko ito ay tulad lamang ng isang formative na bahagi ng uri ng daloy ng deal. I

(10:20) Jeremy AU:

Kamangha -manghang. At ano ang ilan sa mga kagiliw -giliw na bagay o kumpanya o mga uso na iyong napansin habang nasa Naspers?

(10:26) Fady Abdel-nour:

Kaya sa palagay ko, ibabalik ko ito sa ilan sa mga pag -uusap na nauna namin tungkol sa tesis ng pagtagos na ito, di ba? Kaya't kahit na nasa isang mundo kami kung saan ang mga uso ay mas mabilis na nag -replicate nang mas mabilis mong kinokontrol ang mga negosyo, kung minsan ay mas mahirap, di ba? Kailangan mong makakuha ng mga lisensya. Kailangan mong makitungo sa mga lokal na regulator upang payagan kang payagan, at sa palagay ko ay gumugol kami ng maraming oras sa mga pagbabayad at alternatibong pagpapahiram sa espasyo dahil ang mga pamilihan na ito ay may napakalaking gaps sa mga tuntunin ng mga digital na pagbabayad at napakalaking gaps sa mga tuntunin ng kredito. At kaya gumugol kami ng maraming oras sa India na partikular na pinansyal ang mga kumpanya at pagbabayad. At panonood iyon, ang data na iyon.

Ang digital na takbo ng pag -aampon ay lumalaki, at sa palagay ko ito ay isang kilalang katotohanan para sa mga taong gumugol ng oras sa mga pamilihan na mayroon ang India, UPI, isa sa pinakamalakas na pagbabayad sa real time. Mga network sa mundo. At, alam, namuhunan ako, sa fintech sa isang oras na ang India ay dumaan sa demonyo, di ba?

Kaya't nagising ka sa isang araw at sa isang panahon ng isang linggo, cash sa India, kapag mayroon kang e commerce, isang bagay tulad ng 70 porsyento nito ay binayaran ng cash sa paghahatid. Kaya may magpapakita at babayaran mo sila ng mabuti. Ngunit para sa linggong ito pagkatapos ng demonetization, ito ay nag -flip tulad ng 70 porsyento ng mga transaksyon ay talagang digital. At sa gayon ito ay ang sandali na ito ay maaaring mangyari sa bansa. At hindi ito mayroong isang napakalaking uri ng pagkahulog sa bilang ng mga transaksyon. May ilan, ngunit hindi ito isang marahas na pagkahulog. Kaya't iyon ay isang talagang kagiliw -giliw na sandali sa oras na nakita namin na nangyari at nakita na ang India ay maaaring maging isang bansa na may uri ng napakalaking digital na pag -aampon.

Ngayon ay nasa likod pa rin ito ng maraming iba pang mga merkado, ngunit sa palagay ko ang potensyal na mananatili doon. At pagkatapos ay nagsisimula kaming mamuhunan sa mga uso na iyon at sa ibang mga bansa sa Brazil at Colombia at Indonesia, at sa palagay ko ay medyo kapana -panabik. At pagkatapos, siyempre, alam natin ngayon na sa palagay ko ang China ay tumalon sa US sa mga tuntunin sa mga tuntunin ng digital na pagtagos, at mayroong, sa palagay ko, isang mas mataas na porsyento ng mga hindi transaksyon sa cash sa, sa China kumpara sa US na sa palagay ko ay uri ng kamangha -manghang. Kaya mahalaga ang mga lever na ito at may malakas na epekto sa paglipas ng panahon.

(12:18) Jeremy AU:

At, nagtatrabaho ka sa kabuuan, iba't ibang mga heograpiya at bansa. Kaya nabanggit mo na nakita mo ang iba't ibang mga uso. Paano mo naisip ang tungkol dito mula sa uri ng tulad ng diskarte at prioritization

(12:27) Fady Abdel-nour:

Oo. Kaya sa palagay ko ay talagang isang bagay na natutunan ko nang mabuti sa Naspers. Ito ay, sa palagay ko maraming tao mula sa labas na tingnan ang samahang ito tulad ng alam, pamumuhunan sa maraming mga bagay, medyo magkakaibang, pagkuha, maraming iba't ibang mga taya, ngunit mula sa loob ay talagang isang medyo disiplina na proseso sa mga tuntunin kung paano mo dalhin ang mga bagay sa komite. Isa sa, ang mga unang bagay na pinagtatrabahuhan ko ay ang diskarte na ito ng diskarte na ako ay uri pa rin na tinutukoy ngayon, sa diskarte sa kredito. At sa gayon ay titingnan natin kung aling mga merkado ang may pinakamalaking gaps sa, sa pagtagos ng kredito at pagkatapos kung aling mga merkado ang pinakamalaking, di ba? At sa gayon ay talagang nagsimula kaming mag -focus ng maraming sa Brazil at India upang magsimula sa napakalaking merkado, ngunit ang mga merkado na napaka, napaka -walang halaga.

Pagkatapos ay uri tayo ng prioritized kung aling mga modelo ang nais nating sundin? At kaya nagsimulang tumingin sa pagpapahiram ng consumer upang magsimula. Anthenem. Nagpunta kami sa pagtingin sa pagpapahiram ng SME mamaya. At sa gayon ito ba ay talagang uri ng view ng macro upang magsimula? At pagkatapos ay nakilala lamang namin ang maraming mga kumpanya hangga't maaari sa mga puwang na iyon. Natapos namin ang paggawa ng ilang pamumuhunan sa India, sa pagpapahiram ng consumer, ang isa sa kanila ay isang negosyo na tinatawag na Pay Sense na una nating pinondohan ang tulong sa taong ito ng 13 milyong pagpapahalaga.

Natapos namin ang aktwal na pagkuha ng buong bagay sa paglaon sa malapit sa 200 milyon. Sa palagay ko nagustuhan namin ang nangyayari doon. At ang tagapagtatag ay gumulong sa karamihan ng istaka at talagang mayroon, dahil naiwan ako ay kinuha ang natitirang istaka sa, malapit sa isang unicorn na pagpapahalaga. May isa pang negosyo na pinondohan namin sa Brazil, pa rin, alam, isa sa pinakamahusay na negosyo na nakita ko, na kung saan ay isang digital na kumpanya ng mortgage. Natapos namin sa palagay ko ang CO na nangunguna sa Series B kasama, kasama ang IFC sa oras na 32 milyong pagpapahalaga, at pagkatapos ay maraming iba pang mga namumuhunan ang dumating pagkatapos nito. Hindi ko alam kung ano ang kasalukuyang mga merkado, ngunit sa palagay ko ang huli. Ang pag -ikot ay, ito ba ay isang 4 bilyong pagpapahalaga o tulad nito?

Ito ang negosyong ito kung saan ang mga tao ay gumagamit ng mga credit card upang pondohan ang kanilang mga mortgage, di ba? Ang mga tao na dapat makakuha ng mga mortgage at ang mga bangko sa Brazil ay sobrang konserbatibo na ang mga taong ito ay karaniwang pumasok at ipinahiram sa kanila para sa kanilang mga bahay, sa, sa iba pang mga merkado, isang bagay na hindi magiging isang utak, ngunit dahil sa kapaligiran ng rate ng interes, nagbabayad pa rin sila, tinawag itong 18 porsyento na mga rate ng interes sa isang ligtas na produkto.

Iyon ay magiging isang bagay tulad ng isang 65 porsyento na LTV na may napakaliit na NPL dahil na -secure ito. At ganoon, ito ay, ito ay isang talagang mabaliw na negosyo. Dahil naalala ko ang tagapagtatag na nagsasabi sa akin. Maaari kong ihinto ang nagmula bukas at magkakaroon pa rin ako ng cash flow sa loob ng walong taon, di ba?

Dahil sa tagal ng produktong iyon. Sa palagay ko nakita lang namin ang ilang mga talagang kagiliw -giliw na mga uso sa oras na iyon. Tingnan, siyempre ito ay isang mababang kapaligiran sa rate ng interes at ang mga negosyong ito ay mas madaling bumalik at mas madaling pondohan. Ngunit sa palagay ko sa pag -prioritize ng mga pamilihan na ito at naghahanap ng mga malalaking kinalabasan, nagawa namin, talagang makahanap ng ilang mga kapana -panabik na mga negosyo.

(15:00) Jeremy AU:

At ang nakakainteres ay pagkatapos na nagpatuloy ka sa trabaho sa Antler. Maaari mo bang ibahagi ang higit pa?

(15:05) Fady Abdel-nour:

Oo, kaya sa tingin ko sa oras na nagsisimula akong tumingin sa mga pagkakataon sa labas ng mga korporasyon at malalaking organisasyon. Nakarating ako sa mga guro ng Ontario, isang 200 bilyong plano, Naspers o proseso ng 100 bilyong mga kumpanya ng market cap, na nagtatrabaho sa isang daang milyong mga transaksyon, kung hindi uri ng mga transaksyon ng ilang bilyong dolyar.

At sa gayon ay hindi pa talaga ako nagtrabaho sa isang lugar na uri ng mas maliit at mas negosyante. At kaya hinahanap ko iyon. Kasabay nito ay nakabase ako sa Hong Kong at tumingin, sa palagay ko maraming mga tagapakinig ang maiintindihan ang pampulitikang kapaligiran sa Hong Kong. Kaya naghahanap ako na umalis doon at pumunta sa Singapore.

At sa gayon ay mayroon ako. Nagsalita sa ilang mga tao sa Singapore na pondo at pagkatapos ay nakilala si Magnus, na siyang nagtatag ng Antler. At ito ay talagang, talagang humanga sa kanyang pangitain, ang kanyang sukat, kung ano ang itinatayo niya, kung gaano kabilis ang sukat niya sa negosyong ito. At nagawa kong pumasok sa partway sa pamamagitan ng fundraise para sa antler na paglago ng pondo na pinagsama namin. At kaya hindi madalas na makakasali ka sa isa sa mga platform na ito, sa ground floor. At sa akin ay sa akin, talagang kapana -panabik. Ang kakayahang kumuha ng maraming natutunan ko sa iba pang mga organisasyong ito. Ako, medyo tiwala ako sa aking sarili sa kakayahang mabait na makahanap, pumili, manalo ng mga deal lalo na bilang bahagi ng isang platform.

Ngunit naisip ko, hindi bababa sa unang dalawa na magagawa ko pati na rin bahagi ng isang mas maliit na samahan. Napagtanto ko na marahil ay kailangan kong magmadali nang kaunti pa, upang manalo ng mga deal. Ngunit sa palagay ko iyon ay isang bagay na komportable akong i -back ang aking sarili. Ngunit mayroong isang buong hanay ng mga bagay tulad ng uri ng, pagbuo ng isang koponan sa paligid nito, na namamahala sa matatag na uri ng talagang pagiging bahagi ng isang platform na itinatayo namin na sa palagay ko, ay nasasabik sa akin at ako, talagang nasasabik, na magkaroon ng hamon na iyon.

Kaya sumali sa platform na iyon, iniisip ko ang tungkol sa siyam na buwan mamaya natapos namin ang pagsasara ng pondo sa isang 285 milyong pondo, na lubos kaming nasisiyahan sa isang unang sasakyan ng paglago, lalo na sa kapaligiran ng merkado na ito. Mayroon akong mahusay na mga kasosyo sa London at New York at isang mahusay na koponan. At sobrang nasasabik sa kung ano ang itinayo namin at ang pagkakataon na gawin iyon.

(16:58) Jeremy AU:

At nang sinabi mong nasasabik ka sa pangitain, ano ang sasabihin mo na ang pangitain?

(17:02) Fady Abdel-nour:

Kaya ito, nakakatawa ito sapagkat ito ay talagang isang pagpapatuloy ng ilan sa mga bagay na pinag -uusapan ko kung saan hindi sentralisado ang entrepreneurship, di ba? Siyempre, mayroong isang tonelada ng mga unicorn na lumalabas sa US ito, ang pinakamahusay na merkado ng pakikipagsapalaran sa mundo. Ngunit mayroon ding mahusay na ekosistema na umiiral sa Silicon Valley na hindi lamang umiiral sa maraming iba pang mga lugar sa mga tuntunin ng pagbibigay ng suporta sa mga negosyante.

At sa palagay ko pa rin ngayon ay tinitingnan natin ang mga negosyo sa ibang mga merkado at nakikita, kung ano ang mga pagkakaiba. Subukang ibahagi sa aming mga negosyante na uri ng mga natutunan mula sa iba pang mga merkado. Mayroon kaming isang mahusay na negosyo sa aming portfolio na tinatawag na Aura na tulad ng isang himno at kanya ng Timog Silangang Asya para sa mga tao na pamilyar sa mga ito, para sa mga iyon, hindi ito, ito ay epektibo sa isang negosyo at pagkatapos ay ang platform ng gamot sa subscription, ngunit alam mo, ang ilan sa mga aralin na nakita namin sa negosyong ito at pampublikong merkado, tulad ng kanilang pivot sa mga pagbaba ng timbang o oesempiko at kung ano ang mga bagay na ngayon ay nagbabahagi tayo ngayon, sa mga ito na masusumpungan.

At siya ay napaka -plug in at, at binibigyang pansin din ito, ngunit maaari talaga nating underwrite sa maraming mga uso na iyon at makita kung paano ito mai -play sa mga merkado tulad ng Malaysia at Pilipinas sa parehong paraan na ito ay nilalaro, sa US, kaya sa palagay ko ang pangitain na ito lamang na glow na ipinamamahagi resonates

(18:14) Jeremy AU:

Kamangha -manghang. Ang nakakainteres ay sa iyong mga nakaraang tungkulin, ikaw ay punong -guro o pandaigdigang ulo, at sa oras na ito sa paligid ikaw ay isang GP ng isang mas maliit na pondo. Maaari mo bang ibahagi ang kaunti pa tungkol sa kung ano ang pagbabago sa papel?

(18:25) Fady Abdel-nour:

Oo, sa palagay ko ay kawili -wili dahil dito, sa isang pang -araw -araw na batayan ang lahat ng iyong ginagawa ay nag -aambag sa tagumpay ng sasakyan, di ba? At kahit na sa Proseso Naspers, pinamunuan ko ang pamumuhunan ng fintech o nangunguna sa pag-unlad ng korporasyon bilang bahagi ng platformpay ng pagbabayad na ito-U, ngunit ito ay pa rin sa ilang mga diskarte ay hinihimok ng kung ano ang aprubahan ng komite ng pamumuhunan kung ano ang sasabihin ng mga tao na oo at sa gayon ay hindi ka palaging kinakailangang malaya upang mamuhunan sa anumang nais mo. At sa palagay ko sasabihin ko ang kwento ngayon na ito ay matagal na, ngunit sa palagay ko ang isa sa mga bagay na talagang naiisip ko tungkol sa paggawa ng isang paglipat ay ang negosyong kredito na mayroon kami sa Brazil Credas, hinahanap namin na mamuno sa Series C, na kung saan ay naroroon, ilang daang milyong pagpapahalaga.

Sa palagay ko natapos si Vostok na humahantong sa huli. Kaya isa pang uri ng mahusay na kasiyahan. At dahil wala kaming isang malakas na negosyo sa Brazil, ang aming pagbabayad ng negosyo sa pagbabayad-U ay sinabi namin ng aming komite sa pamumuhunan na, wala kang anumang mga synergies sa negosyong ito. Wala ka talagang karapatang maglaro doon. At sa gayon, hindi ito isang bagay na maaari mong gawin. At kaya hindi namin talaga tinitingnan ang mga kinalabasan sa pananalapi. At hindi ako maaaring gumawa ng isang desisyon batay lamang sa isang bagay na talagang naniniwala ako, ay isang mahusay na negosyo. Sapagkat ngayon, ang aming pamayanan ng pamumuhunan, ako at ang dalawang iba pang mga kasosyo. Kaya kung ang sinuman sa atin ay may malakas na paniniwala, uri namin dinala ito sa talahanayan, magkaroon ng talakayan at talagang ilagay ito sa libro. At makakakuha ito ng gastusin sa buong araw ngayon kasama ang mga negosyante na natututo tungkol sa mga uso, pag -aaral tungkol sa kanilang mga negosyo. At sa palagay ko iyon ay makatarungan, ito ay isang masayang trabaho, di ba? Na araw -araw na nagigising ka, nakatagpo ka ng isang bilang ng mga tao na gumagawa ng isang bagay na hindi kapani -paniwalang masigasig sa mga bagay na, kung minsan, alam, kaunti tungkol dito, kung minsan, walang tungkol sa. Sinasabi ko ang kuwentong ito minsan, ngunit. Gumugol ako ng isang bungkos ng oras sa isang negosyo na lumabas mula sa aming Timog Silangang Asya, ang pondo ng maagang yugto na tinawag na Biogenes sa labas ng Malaysia at gumagawa ito ng isang bagay na tinatawag na mga aptamer at mayroon ako, hindi ko pa naririnig ang mga salitang aptimers bago ako gumugol ng oras sa negosyong ito. At talaga silang synthetic protein.

Kaya sa halip, pagpatay ng mga daga at pag -eksperimento sa mga daga, maaari mong, sa isang lab, lumikha ng sintetikong protina na ito upang masubukan. At ito ay, medyo makabagong teknolohiya na hindi ko lang alam na umiiral. At sa gayon ay ginugol ko ang ilang buwan ng aking buhay na natututo tungkol doon. Kami, hindi kami nagtapos sa paggawa ng pakikitungo para sa, sa iba pang mga kadahilanan, ngunit sa palagay ko ito ay isang kapana -panabik na oras upang malaman ang tungkol sa mga bagay na hindi lamang sa aking radar dati.

Kaya't binibilang ko ang aking sarili na masuwerteng magkaroon ng trabaho kung saan maaari kong araw -araw na magtagpo ng mga tagapagtatag, matuto ng mga bagong bagay, ngunit mayroon ding epekto at kung saan talagang naniniwala ako sa isang bagay, kaya ko, makakagawa ako ng desisyon na iyon at makagawa ng isang epekto.

(20:49) Jeremy AU:

Oo, kamangha -manghang. At mula sa iyong pananaw, malinaw na tinitingnan mo rin ang Timog Silangang Asya bilang isang merkado at Asya din. Sa palagay ko malinaw naman na naramdaman mo rin na dumaan ka sa maraming mga booms at busts, di ba? Mayroon kang krisis sa pananalapi sa Asya sa iyong karera. Nakita mo rin ang pag -crash ng dot com. Kaya ano ang iyong mga saloobin mula sa iyong pananaw?

(21:07) Fady Abdel-nour:

Sa palagay ko ngayon ay isang talagang kagiliw -giliw na oras para sa Timog Silangang Asya dahil maraming mga namumuhunan na namuhunan sa mga pamilihan na ito sa kasaysayan ay hindi lamang narito, ang mga gusto, alam mo, kahit na ang mga tigre ng mundo at kung ano ang hindi, na gumugol ng maraming oras sa Timog Silangang Asya at ang iba pang mga merkado na naghahanap ng paglago ay lalong nakatuon sa mga binuo na merkado at talagang lalong nakatuon sa US. At sa gayon, ito ay mabuti at masama ito. Ibig kong sabihin, sa palagay ko ay tinitingnan namin ang mga negosyo at sa palagay ko ay may mas kaunting kapital. Kaya nangangahulugan ito ng ilan sa mga sukatan sa mga negosyong hinahanap mo na bumalik hindi, hindi kasing lakas na maaaring nakita mo mga taon na ang nakalilipas, ngunit kapag nakakita ka ng isang mahusay na negosyo, alam, nangangahulugan ito na ito ay isang napaka -nababanat na negosyo at sa isang mas boom market, sa palagay ko ay mas mahusay tayo kaysa sa ginagawa ngayon.

Kaya sa palagay ko ito ay isang talagang mahusay na oras upang ma -deploy ang kapital. Sa palagay ko ay may mas kaunting mas kaunting mga pagkakataon kaysa sa mga taon na ang nakalilipas, ngunit sa palagay ko ay mayroon ding uri ng mas kaunting mga hangal na pagkakataon at hindi gaanong tukso na maaaring gumawa ng ilang mga bagay na sa palagay ko ay marami sa amin sa industriya na ito ang nagawa noong 2020 at 2021. At sa gayon, ako ay medyo nasasabik ako sa pagkakataong ma -deploy ang kapital sa taong ito at sa susunod na taon, kahit na. Nararamdaman ko ang merkado na ito na nagsisimula nang lumiko. At isipin mo iyon, maaaring may pagdating ng ilang mga internasyonal na namumuhunan na naghahanap din sa mga pamilihan na ito, nagsisimula kaming makita ang tunay na maraming mamumuhunan mula sa mga merkado tulad ng Japan ay dumating sa Timog Silangang Asya, maghanap ng mga pagkakataon. Kaya marahil hindi ito pareho sa mga namumuhunan sa amin, ngunit sa palagay ko, ang mga pamilihan na ito ay mayroon pa ring napakalakas na paglaki. At sa palagay ko magkakaroon ng mga tao na handang mag -deploy ng kapital sa mga pamilihan na ito, na hahantong sa isang mahusay na kinalabasan sa katamtamang termino.

(22:36) Jeremy AU:

Kung titingnan mo, Timog Silangang Asya, mayroon ka ring pagkakalantad sa, tulad ng isang kwento ng China at India. Paano sa palagay mo sila ay naka -stack? Ang biro na madalas nilang sabihin ay ang India ay ang susunod na Tsina, ang Timog Silangang Asya ay ang susunod na India, ang lahat ay katumbas ng bawat isa. Paano mo iniisip iyon?

(22:51) Fady Abdel-nour:

Oo. Sa palagay ko lahat sila ay talagang ibang -iba. At sa palagay ko ngayon sila ay talagang mas naiiba kaysa sa mga ito ay naging kasaysayan. Sa palagay ko ang Tsina, dahil sa mga geopolitical tensions ay hindi masisira para sa maraming mga tao. At sa palagay ko ang China at India ay dalawang merkado kung saan sila ay sapat na malaki sa loob ng bahay upang magkaroon ng malaking resulta ng unicorn, ngunit maraming mga tao ang hindi lamang, na nakakaantig sa China. At kung ito ay isang istraktura sa malayo sa pampang o namumuhunan sila sa pamamagitan ng mga pampublikong sasakyan. Sa palagay ko makikita mo ang napakaliit, internasyonal na kapital na touch domestic na mga startup ng Tsino.

Kaya't ang oportunidad na itinakda, sa palagay ko ay isa lamang kung saan ang mga tao na namuhunan sa kasaysayan ay hindi o hindi ma -access ngayon. At sa palagay ko ay magiging kapana -panabik na makita sa amin, ang ilan sa mga negosyong ito na nagtatapos sa paglaki at nakakakuha ng napakalaki dahil sa totoo lang hindi natin ito nakita sa kanilang mga unang yugto, sa parehong paraan na maaaring nakita natin sila sa mga nakaraang taon, dahil marahil ay hindi lamang tinitingnan ang mga ito dahil sa, mga presyur ng LP o mga panggigipit sa politika o kung ano. Ngunit sa palagay ko makikita mo ang ilang mga kagiliw -giliw na mga negosyo na lumalabas sa merkado na iyon sa susunod na dekada o higit pa.

At marahil, tulad ng nabanggit ko, ang mga negosyo na lumukso at ang mga bagay na nangyayari sa iba pang mga bahagi ng mundo, nakikita namin ang maraming malalim na tech na nangyayari. Marami kaming nakakakita ng malalim na tech na nangyayari sa China sa mga araw na ito, ngunit nakikita rin namin ang maraming mga tagapagtatag ng Tsino na pinahahalagahan ang kalakaran na ito at uri ng paglipat ng baybayin, lumipat sa Singapore, lumipat sa Gitnang Silangan at nagtatayo ng malalaking pandaigdigang negosyo dahil ang talento ng tech sa China ay napakalakas pa rin. Ibig kong sabihin, ang isa sa mga unang deal, talaga ang unang pakikitungo na nagawa ko sa Timog Silangang Asya, pabalik noong ako ay nasa mga guro ng Ontario ay isang negosyong tinatawag na Garena, na ngayon ay C, na isang napakalaking pampublikong kumpanya. Marahil ay dapat ko na lamang tumigil doon ay hindi ito makakakuha ng mas mahusay sa Timog Silangang Asya, ngunit sa palagay ko ang isa sa mga lihim na mayroon sila ay si Forrest ay nagtayo ng isang koponan sa Shanghai, na kung saan ay isang napakalakas na koponan ng tech, sa halip na uri ng pag -agaw ng ilan sa talento ng engineering sa ibang mga merkado, na sa oras ay hindi kasing lakas ng nangyayari sa China. At sa palagay ko ay mas mabilis siyang masukat kaysa sa iba pang mga kakumpitensya sa rehiyon.

Kaya alam namin na ang China ay may napakalaking talento sa tech. At sa palagay ko ngayon nakikita namin ang mga tagapagtatag ay gumagawa ng isang pagkakaiba -iba ng kalakaran na iyon kung saan sila nagtatayo sa buong mundo, ngunit marahil ay gumagamit ng mga mapagkukunan sa China. Paumanhin, alam ko na maraming oras sa China at ito ay talagang isang merkado na hindi ko ginugol ang maraming oras ngayon. Kaya't maaari akong magpatuloy. Ngunit sa palagay ko ang India ay isang merkado na ginugol ko ng maraming oras. Kasaysayan, ito ay isang merkado na patuloy kong nasasabik. Sa palagay ko ang bilis ng pagbabago doon ay talagang pinabilis, at nakakakita kami ng maraming mga negosyo na talagang kapana -panabik. At alam, mayroon kaming isang negosyo sa aming Antler India Portfolio na isang negosyo sa tech ng space, di ba?

Ibig kong sabihin, hindi maraming mga merkado ang may kakayahang lumikha ng uri ng mga negosyong tech sa espasyo. At kaya talagang may ilang mga talagang kawili -wili, makabagong, malakas na mga pundasyon ng teknolohikal sa India na medyo kawili -wili. At kaya hindi lamang ang mga negosyong ito ay may kakayahang maging malakas sa loob ng bahay, ngunit sa palagay ko ay may kakayahang mag -export din sa buong mundo. Gumugol kami ng oras sa isa pang negosyo pati na rin ang pagkopya ng kaunting, ang Playbook ng FreshWorks, na kung saan ay gumagamit ng talento sa India upang aktwal na ibenta sa US at target na mga kumpanya sa US dahil sa malakas na talento doon, pati na rin ang kaunting, ng kalamangan sa gastos sa merkado.

Kaya sa palagay ko nagsisimula kaming makita ang pag -export ng mga negosyong ito sa labas ng India, na isang kalakaran na inaasahan kong magpapatuloy at isang bagay na medyo kapana -panabik. At nakikita rin namin ang paglitaw ng ilang mga negosyo sa AI sa India. Kaya sa palagay ko marami, ito ay isang merkado na patuloy akong nasasabik tungkol sa kapwa para sa mga domestic prospect nito, ngunit pati na rin ang kakayahang mag -export sa malaking pandaigdigang kinalabasan. At pagkatapos ay sa palagay ko ang Timog Silangang Asya ay kapana -panabik din. Sa palagay ko hindi ito sorpresa sa sinumang gumugol ng oras sa rehiyon na ito, ngunit ito ay, hindi ito isang merkado, di ba? Ibig kong sabihin, sa palagay ko ang Singapore ay ibang -iba sa Indonesia, naiiba sa Pilipinas. Kaya ito ay isang merkado na ginugol namin ng maraming oras, ngunit talagang gumugol kami ng oras, sa palagay ko, sa mga indibidwal na merkado.

Maaari kang mamuhunan sa Timog Silangang Asya at hindi gumugol ng oras sa Indonesia. Sa palagay ko ang Singapore ay nagsisimula na maging isang hub sa fintech, lalo na dahil mayroon kang mga kumpanya tulad ng Rapyd o Thunes kahit na ang PayPal at Stripe ay naglagay ng mga matatandang tao sa lupa dito. At sa palagay ko ang ilan sa mga taong ito ay umaalis at nagsisimula ng mga negosyo sa Fintech, na malaki, na may malaking potensyal na kinalabasan dahil nangyayari lamang sila na nakabase sa Singapore ngunit nagbebenta sa buong mundo. Kaya sa palagay ko iyon ang isang tema na medyo nasasabik ako tungkol sa pati na rin ang mga malalaking domestic market. Tingnan, hindi upang maging cliche, ngunit lalo na sa Indonesia, 300 milyong tao. Hindi ito isang merkado na maaari mong balewalain.

(26:56) Jeremy AU:

Sa tala na iyon, maaari mo bang ibahagi ang tungkol sa isang oras na personal mong naging matapang?

(26:59) Fady Abdel-nour:

Oo, kaya sa palagay ko ay napag -usapan na iyon ay lumipat ako sa Asya, matagal na ang nakalipas. Marahil ay nabanggit ko lang ito sandali, ngunit sa palagay ko ito ay talagang medyo mas kumplikado kaysa doon. Talagang inilagay ko ang aking kamay para sa pang -internasyonal na takdang -aralin noong ako ay nasa mga guro ng Ontario. Mayroon kaming isang tanggapan sa London, mayroon kaming isang tanggapan sa New York, at nasa pananalapi ako na iniisip kong pumunta sa isa sa mga pangunahing hub na ito kung pupunta talaga ako, gawin itong pinansya.

Kaya't hinila ko ang isang araw at sinabi, hey nag -iisip kami tungkol sa pagbubukas ng isang tanggapan sa Hong Kong at nais naming lumabas ka doon. At iyon ay hindi isang bagay na nasa aking radar. Nakatira ako sa bahay sa panahon ng unibersidad. Nang magsimula ako ng banking banking, lumipat ako, ngunit tulad ng bayan ng 20 minuto mula sa aking mga magulang. Nagsimula na lang ako sa paglalakbay sa buong mundo para sa trabaho. Sa palagay ko mayroon ako, dahil ang aking mga magulang ay lumipat sa Canada, hindi ako nakasakay sa isang eroplano, tulad ng unang pagkakataon na ako ay nasa isang eroplano ay nasa unibersidad o tulad nito. Hindi ako nagkaroon ng malawak na paglalakbay noon. At ito ay magiging nakakatawa para marinig ng mga tao dahil ang aking mga kaibigan na nakakakilala sa akin ay alam na ako ngayon sa isang eroplano, tuwing ibang linggo.

Kaya sa palagay ko ay binabayaran ko o bumubuo para sa nawalang oras, ngunit talagang wala akong pagnanais na lumipat sa Asya. Kaya't noong una nila akong tinanong ay talagang sinabi kong hindi alam, hindi iyon ang nasa isip ko kung nais mong lumipat ako sa New York alam mo na talagang nasasabik tungkol doon, ngunit sa palagay ko ay ang Hong Kong ay hindi isang bagay na nais kong gawin at sa palagay ko ang aking boss sa oras, sa kanyang kredito, sinabi, alam mo kung ano, hindi mo na kailangang magpasya ngayon. Kami, ginagawa namin ang pamumuhunan na ito sa, sa JD. com. Pupunta ako sa Beijing para sa isang sipag. Sinabi niya, alamin, pumunta sa Beijing at kung bakit hindi ka pumunta sa Hong Kong nang kaunti at tingnan kung ano ang iniisip mo, gumugol sa katapusan ng linggo doon, maramdaman ito. At talagang mayroon akong ilang mga kaibigan na lumipat sa Asya sa oras na iyon.

Kaya nagpunta ako doon para sa katapusan ng linggo, nakilala ang ilang mga kaibigan, pinalabas ito. At tingnan, ako, nakabitin siya sa Hong Kong para sa isang katapusan ng linggo, sa palagay ko alam nila na magkakaroon ako ng isang matigas na oras na sabihin na hindi. Kaya sa palagay ko ay bumalik ako mula sa paglalakbay na talagang nasasabik, kapwa sa pagkakataong nakita ko sa China, kung ano ang nangyayari sa JD. com. Naaalala ko talaga sa paglalakbay na iyon ay nakilala ang ilang mga tao mula sa Tiger na kung saan kami ay namuhunan sa na. Bilog sa jd. At sila ay labis na nasasabik sa pamamagitan ng pagkakataon, kapwa sa China at India, at pagkatapos ay nakilala ang aking mga kaibigan na ganap na nagkakaroon ng putok sa Hong Kong. At kaya bumalik ako at ako ay uri ng napagkasunduan.

Ito ay hangal sa oras na tulad ng, gaano katagal mo nais na lumabas ako doon? Siguro magagawa ko ang isang taon at makita kung ano ang nararamdaman ko. At ang aking boss ay tulad ng, tingnan, hindi makatuwiran. Kailangan mong mag -sign up ng hindi bababa sa dalawang taon. At nakakatawa ito. Sa totoo lang, ang aking mga magulang ay nagkakaroon din ng isang matigas na oras sa ito. Hindi nila inisip na lilipat ako. At kaya naalala ko ang pagkuha nito, ang email na ito mula sa aking ama na nagsasabing hey ano ang tungkol sa 18 buwan? Maaari ka bang makipag -ayos? At sinabi ko, tingnan, sa palagay ko sa pagitan ng 18 buwan at dalawang taon, hindi mahalaga. At kaya naalala ko ang pagkuha ng nakakaantig na email na nagsasabing hey, kahit na dalawang taon, sa palagay ko ito ay isang magandang pagkakataon.

At ngayon ako ay nasa Asya mula noong 2013, higit sa isang dekada mamaya. Kaya't tila hangal sa, sa pag -retrospect na iniisip ko ang isa o dalawang taon. Ngunit sa tingin ko. Ginagamot nila ako ng mabuti binigyan nila ako ng maraming mga pagkakataon. Lumipat ako sa Hong Kong kasama ang dalawang iba pang mga tao na isang tao na gumagawa ng pondo, isang tao na gumagawa ng mga buyout. At talaga akong ginagawa ang lahat ng mga guro ng Ontario, isang pribadong pamumuhunan ng minorya sa rehiyon, tulad ng sa, sa aking kalagitnaan ng twenties. At sa gayon ay talagang kapana -panabik. Iyon ay kung paano ako nagtatrabaho sa mga guro ng Ontario para sa bakal sa China, para sa bakal sa India, para sa bakal sa Timog Silangang Asya. Kaya sa palagay ko ito ay talagang naging formative sa aking karera, ngunit nakakatawa na mag -isip tungkol sa desisyon na sa huli ay sinabi kong oo na una kong sinabi na hindi.

(30:10) Jeremy AU:

At, sabihin lang natin na mayroong isang time machine, di ba? At maaari kang pumasok dito at maaari kang bumalik mula ngayon pabalik hanggang sa puntong iyon kung saan sila, o kapag nagpapasya ka kung itaas ang iyong kamay para sa stint na ito sa Asya. Anong payo ang ibibigay mo sa iyong nakababatang sarili?

(30:23) Fady Abdel-nour:

Oo, sasagutin ko iyon, ngunit ako, naalala ko na nakaupo ako kasama ang isang kaibigan ko na nagbigay sa akin ng payo tungkol sa kung ilipat o hindi at siya ay nanirahan sa Beijing, sa loob ng maraming taon at naghahapunan kami, sa palagay ko ay dalawang taon na ang aking stint, pupunta siya, alalahanin kung tinanong mo ako kung dapat mong ilipat o hindi. At sinabi ko, oo, ako ay tulad ng, hindi ba iyon ang pinakapangit na tanong na maaari mong tanungin? Ako ay tulad ng, oo, talagang nagtrabaho ito nang maayos. At sa palagay ko ang payo ay magiging makatarungan, ito ay isang talagang kapana -panabik na oras. Sa palagay ko hindi mo napagtanto kung gaano kahusay ang isang pagkakataon na mayroon ka sa merkado na ito ngayon.

Basta, pumunta ka lang at masulit. At sa palagay ko talaga, ginawa ko iyon. Kaya hindi ko alam kung kailangan itong maging napakalakas, napakalakas na payo, ngunit sa palagay ko ay marami para sa una, taong nakakaramdam ng mga bagay. At, alam, mananatili ba ako? Pupunta ba ako? Gaano katagal ako pupunta dito? Kailangan ko bang ibalik ang aking mga ugnayan sa Canada? At sa palagay ko ay uri lamang ng pagsasabi, hey, pumasok, tumalon kasama, dalawang paa. Alam mo, ito ay isang talagang kapana -panabik na lugar upang maging. Maraming mga pagkakataon ay ang payo na, na bibigyan ko si Fady mula 11 taon na ang nakakaraan.

(31:19) Jeremy AU:

Galing. Maraming salamat sa pagbabahagi. Sa tala na iyon, gusto kong uri ng tulad, magbubuod ng tatlong malalaking takeaway para sa akin. Una sa lahat, maraming salamat sa pagbabahagi tungkol sa iyong maagang karanasan sa mga guro ng Ontario pati na rin sa Naspers. Sa palagay ko ay kamangha -manghang marinig ang tungkol sa, ang iyong sariling mga pagmumuni -muni tungkol sa kung ano ang gumagawa ng isang mahusay na ecosystem ng venture capital, ngunit din kung ano ang uri ng mga pattern at startup na tagapagtatag na talagang nakarating sa susunod na antas.

Pangalawa, maraming salamat sa pagbabahagi tungkol sa kung bakit ka lumipat sa Timog Silangang Asya at kung bakit ka nakatuon sa Antler sa mga tuntunin ng misyon at pangitain upang talagang makatulong sa susunod na henerasyon na talagang ma -access ng aming mga tagapagtatag ang kapital na paglago. At talagang pinahahalagahan ko ang iyong ibinahagi tungkol sa pangitain tungkol sa pagtiyak na kahit saan sila nasa buong mundo, na ang mga tagapagtatag na ito ay may saklaw at suporta mula sa isang pananaw sa kapital ng pakikipagsapalaran.

Panghuli, maraming salamat sa pagbabahagi ng iyong sariling mga personal na karanasan. Pinahahalagahan ko ang pagbabahagi mo tungkol sa kung bakit nakakatakot na lumipat sa Asya noon. Ngunit pinahahalagahan ko rin ang ilan sa katatawanan sa paligid nito, di ba? Alin ang nararamdaman ngayon tulad ng isang simpleng pagpapasya, ngunit ito ay isang personal na karanasan para sa iyo.

Kaya sa tala na iyon, maraming salamat sa pagbabahagi.

(32:14) Fady Abdel-nour:

Mahusay. Maraming salamat sa pagkakaroon ko kay Jeremy.