Ang Masters of Cashflow Podcast: Jeremy Au, Monk's Hill Ventures - Ang balanse sa pagitan ng posibilidad kumpara sa posibilidad at sino ang 1 sa 40?
Sumali si Jeremy sa Masters of Cashflow Podcast noong 7 Oktubre upang makipag -chat kay Andrew Senduk tungkol sa:
Ang kanyang paglalakbay mula sa pagiging isang tagapagtatag upang maging isang VC
Ang mga epekto ng pandemya sa pangangalap ng pondo
Ang papel ng mga VC sa mga startup na pinagtatrabahuhan nila
Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga "tagapagtatag" na namumuhunan at "namumuhunan sa pananalapi"
Kung ano ang nais niyang alalahanin kung kailan sa pagtatapos ng araw
Suriin ang podcast dito at ang transcript sa ibaba.
Transcript:
Ito ang episode number 23 kasama si Jeremy Au, mamumuhunan sa Monk's Hill Ventures.
Maligayang pagdating sa Masters of Cashflow Podcast. Ang pangalan ko ay Andrew Senduk, isang dating tagabangko na naging negosyante ng tech, at sa bawat yugto, pakikipanayam ko ang mga movers at shakers ng venture capital at space space sa Timog Silangang Asya - na may tanging layunin na tulungan kang matuklasan kung paano itaas ang mas maraming kapital, bumuo ng mas mahusay na mga kumpanya, at upang mabigyan ka ng isang mas mahusay na pag -unawa sa mga tao sa likod ng pinakamalaking pondo sa rehiyon.
Maraming salamat sa paggugol ng oras sa akin ngayon. Ngayon magsimula na tayo.
Sige, magagandang tao. Maligayang pagdating sa isang bagong session, isang bagong araw. Mayroon kaming isang bagong panauhin, at nasasabik akong magkaroon ng Jeremy Au sa palabas dahil sinusubukan naming i -set up ito nang ilang oras at dumating na ang sandali. Si Jeremy ay nagkaroon ng isang napaka -kagiliw -giliw na paglalakbay. Gustung-gusto ko ang paglalakbay na ito, palaging mula sa pagiging isang negosyante at pagkatapos ay pagpunta sa kabilang panig ng talahanayan, ngunit sa totoo lang, ang kanyang karera ay nagsimula sa Singapore Armed Forces, na palaging isang magandang pag-asa, pagkatapos ay pagpunta sa pagkonsulta-co-founding parehong conjunct consulting sa Singapore at pagkatapos pagkatapos ay naglunsad ka ng isang kumpanya na tinatawag na Cozykin sa US. Pagkatapos ay sinimulan mo ang Angel Investing matapos makuha ang kumpanya. Sa kasalukuyan, ikaw ay nasa Monk's Hill, isa sa ... Sasabihin ko rin ang isa sa mga namumuhunan sa OG sa loob ng rehiyon. Kaya Jeremy, magandang magkaroon ka sa palabas, tao. Masarap makita ka. Kumusta ang buhay mo?
Mabuti! Ito ay isang magandang araw sa labas at natutuwa akong sa wakas ay gumawa ng isang pag -record ng podcast sa iyo pagkatapos naming mahuli nang maraming beses.
Oo tao, napag -usapan namin ito saglit ngunit sa palagay ko ang iyong paglalakbay ay ... Sasabihin ko tulad ng isang perpektong landas. Ang pagpunta mula sa pagbuo ng mga bagay -bagay, pagpunta sa mga trenches, alam kung anong dugo, pawis, at luha ang kinakailangan upang makabuo ng isang bagay. Ngayon, nasa kabilang linya ka, na kung saan, sa palagay ko ... isang nakakarelaks na panig? Tulad ng kung paano ang kabilang panig, tao? Paano ito naging tulad ng paghahambing lamang sa buong pagtatatag at panahon ng gusali ng iyong buhay? At ngayon, tinitingnan ito mula sa kabilang linya, ang VC side.
(Tawa) Ibig kong sabihin, ang pag -usisa tungkol sa kung ano ang kabilang panig ay eksakto kung bakit sinubukan kong venture capital. Upang makita, di ba? Dahil bilang isang tagapagtatag, nagtatayo ka lang ng negosyo. Araw-araw, nagpapasya ka tungkol sa mga customer, tungkol sa mga empleyado, tungkol sa produkto-merkado na magkasya sa paligid ng traksyon. Nakatingin ka sa mga sukatan. Palagi kang nagpapatuloy, at bahagi ng "on-the-go" ay kailangan mong harapin ang kategoryang ito ng mga taong tinatawag na mga namumuhunan (tawa) at palagi silang, alam mo, lumalakad sa, "TSK TSK TSK" ... Ang mga namumuhunan na ito, alam mo. Malinaw, ang lahat ay maganda, ang lahat ay nasa isang spectrum ng kapaki -pakinabang, upang hindi makatulong. Bagaman ang lahat ay nag -aalok upang makatulong, ngunit hindi lahat ay sumusunod. Malinaw, nandiyan ka dahil nakagawa ka ng isang pangako sa mga namumuhunan na lalago ka nang mabilis at bilang kapalit, pupondohan ka nila, at pagkatapos ay itatayo mo ang koponan ng Rockstar. Iyon ang pag -usisa pagkatapos ng pambalot at pagbabalik sa Singapore at alam mo, chilling tulad ng sinabi mo. Simula sa Angel Invest. Well, nagsisimula upang makita ang ibang panig. Karaniwan, natapos ko ang pagkuha ng isang napakagandang hindi hinihinging alok na sumali at ako ay tulad ng, "Oh." Hindi ko talaga naisip ito. Napakasigla nila dahil sa Monk's Hill, lahat ay dating tagapagtatag, at sa palagay ko ang pitch talaga ... at pinakuluang, lahat tayo ay dating tagapagtatag. Alam natin kung gaano ito kahirap. Alam din natin ang katotohanan na hindi lahat ng venture capital ay tagapagtatag-sentrik, tagapagtatag-friendly, may kamalayan ng tagapagtatag-at nais naming dalhin ang ganitong uri ng mindset at ang uri ng empatiya at pagpapakumbaba sa Timog Silangang Asya. Iyon ay napaka -nakakahimok sa akin dahil malinaw naman, nakikita mo ang iba't ibang uri ng mga VC sa labas at, ito ang kategorya na akma sa akin sa mga tuntunin ng pera na nais kong gawin, ngunit din kung kailangan kong maging sa kabilang panig, ang koponan na nais kong maging. Iyon ang interesado sa akin na sumali sa kabilang linya. Sa palagay ko mayroong isang pares ng mga bagay na sigurado ako na maaari tayong sumisid, ngunit sa palagay ko ang pinakamalaking bagay na talagang sumakit sa akin tungkol sa isang pagkakaiba ay ang pag -unawa lamang sa posibilidad at posibilidad. Ang ibig kong sabihin ay iyon ay bilang isang tagapagtatag, nakatuon ka lamang sa mga posibilidad para sa iyong isang kumpanya, di ba? Paano ko maitatayo ang aking kumpanya upang maging mas mahusay na bersyon sa aking koponan, kasama ang aking mga mapagkukunan, ang aking pakikipagtalik? Ang pangunahing posisyon ay talagang tungkol sa kung paano mo mabubuksan ang mga posibilidad at samakatuwid ang paglaki ng lahat ng iyong ginagawa. Lahat ng iba pa na hindi nakatuon sa oras na iyon, talagang hindi nauugnay. Kaya technically, nakakakita ng isang pelikula - hindi nauugnay. Nakikipag -usap sa mga kaibigan - hindi nauugnay. Pag -aalaga ng iyong kalusugan, hindi rin nauugnay (pagtawa). Dahil nakatuon ka lang [sa] pagpapalawak ng posibilidad ng isang kumpanya na ito. Sa tingin ko sa panig ng mamumuhunan, ito ay talagang tungkol sa mga probabilidad. Alam mo, kung ano ang kagiliw -giliw na sa palagay ko ang Angellist kamakailan ay dumating sa pag -aaral na ito na iyon sa bawat 40 kumpanya na nagtataas ng isang binhi ay nagiging isang kabayong may sungay. 1 sa 40, iyon ang 2.5%. Iniisip mo ito at tulad mo, "Mahusay." Mula sa isang pananaw sa mamumuhunan, ito ay "go look for 40 mga kumpanya". Kaya mamuhunan sa 40 mga kumpanya at kung ikaw ay isang average na mamumuhunan, ikaw ay kasing ganda ng Angellist. Makakakuha ka ng isang unicorn sa 40 mga kumpanya. Alin, hanggang sa iyo tungkol sa kung iyon ay isang mabuting kinalabasan o masamang kinalabasan. At kung ikaw ay mas mahusay kaysa sa average, maaari itong maging 1 sa 20, 1 sa 10. Ito ay talagang tungkol sa posibilidad na matugunan mo ang susunod na mahusay na taong walang kabuluhan. Tumingin ka sa kabuuan at isang taon o dalawang taon o tatlong taon, mayroon kang portfolio ng 20 hanggang 40 na kumpanya at naghihintay ka lang sa kanila, tinutulungan sila at coaching silang maging isang kabayong may sungay. Ako, mayroong tulad ng ganap na kabaligtaran. Dahil kapag ikaw ay isang tagapagtatag, sumakay o mamatay. Tama, baby? Isang kumpanya, isa ka sa 40. Kung ikaw ay 10 sa 40, 20 sa 40, 30 sa 40. Ang mga kinalabasan ay saklaw mula sa pagpunta para sa isang unicorn, upang makakuha (kung saan ako naroroon), at upang magsara. Ang saklaw ng mga kinalabasan ay mabaliw dahil isipin ito. Mayroong isang kagiliw -giliw na bargain kung saan nagtatrabaho ka bilang isang tagapagtatag, at sa palagay ko ay ganap akong may kamalayan kapag nagpasok ako ay pupunta ako sa larong ito ng posibilidad sa kahulugan na iyon. Hindi ako ang uri ng tao na pumupunta sa roulette at pumili ng isang numero. . Naglagay ako ng isang numero sa gulong at iikot ko ito. Hindi ko gagawin iyon sa isang roulette, ngunit sa ilang mga aspeto, iniisip ko ang tungkol sa Unicorn na kinalabasan ay ang parehong pabago -bago, di ba? Iyon ay isang kagiliw -giliw na pabago -bago kung saan, upang makita ang dichotomy, sa palagay ko ang isang bagay na, bilang isang resulta, na ako ay uri ng inalis mula dito Hindi pagpili ng isa sa 40, ang 39 sa 40 na kasama ko, nakikipag -usap lamang, hinihiling nila sa akin ang payo, et cetera, responsibilidad din kong tulungan silang makarating sa susunod na yugto. Pumunta sa mas mahusay na kinalabasan, kung iyon ay isang acquihire, acquisition, bootstrap, kakayahang kumita, kinis ng cashflow. Kahit na tulad ng isang unicorn, centaur valuation ... iyon ang aking responsibilidad. Ang gastos ay kaya asymmetric. Sa isang mamumuhunan, 39 sa 40, nangangahulugan lamang ito, "Hoy, ito ay isang bagay na nalulungkot ako at tutulungan kita, ngunit hindi ito ang aking buhay. Hindi ito ang aking pang-araw-araw, hindi ito ang aking pagkakakilanlan na nawala." Di ba? Ngunit para sa, 30 hanggang 39 sa 40, iyon ay magiging tulad ng ... iyon, di ba? Kaya't sinisikap kong magtrabaho nang husto upang maging sobrang kamalayan at piliin na maging mas direkta, at diplomatikong din tungkol sa mga bagay hangga't maaari kong maging katulad, "Hoy, narito ang aking pananaw at maaari akong maging mali. Kaya't huwag mag -atubiling patunayan ang aking sarili na mali ang iyong sarili, ngunit ang tunay na layunin ay patunayan natin ang tama ng negosyo. At ang aking hypothesis ay hindi talaga ito gumagana, o ang mga outnumber na ito ay tumulong sa iyo, o ang burn na ito ay nababagabag, lamang ang dinamika ay hindi maganda ang pakiramdam. Ang ilang mga paraan upang isipin ang tungkol sa problema. " Hindi bababa sa nagbibigay sa kanila ng isang punto ng tatsulok. Inaasahan ko na ... malinaw naman na sigurado ako na ang ilang mga tao ay magiging tulad ng, "Ugh!". Ako ang taong iyon. Ako ang tagapagtatag na iyon. "Ugh! Ang VC na ito ay hindi nakuha. O, ang pag -asa ko ay sa paglipas ng longterm, magiging katulad nila," Well, ito ang unang pagkakataon na nakita niya ang isang bagay na hindi ko nakita, "o alam mo," Kami ay magalang na sumang -ayon na hindi sumasang -ayon at lumiliko, tama ako, o lumiliko, tama siya. " Ngunit hindi mahalaga.
Oo. Mabuti talaga yan. Iyon ay isang kagiliw -giliw na katotohanan, sa labas ng 40, isa lamang ang nagiging isang unicorn, kaya't pag -usapan natin ang natitira. Sa palagay ko bilang isang mamumuhunan, nabasa namin ang tungkol sa mga unicorn, nabasa namin ang tungkol sa mga decacorn, at ipinagdiriwang natin ang mga taong iyon. Siyempre, dapat, di ba? Nakapagtataka kung maabot mo ang mga antas na iyon, ngunit maging matapat tayo. Ang karamihan sa mga kumpanyang iyong mamuhunan sa iyon ay magsisimula, ay itatag sa Timog Silangang Asya, ay hindi magiging mga unicorn. Iyon lang ang katotohanan. Sa palagay ko ito ay kagiliw -giliw na pag -usapan ang tungkol sa 39 dahil mas malaki ang mga pagkakataon. Ang posibilidad ay mas mataas na ikaw ay mamuhunan sa isang hindi unicorn. Masamang bagay ba yan? Hindi ito isang masamang bagay, di ba? Ngunit ang tanong ay kung ang mga kumpanyang ito ay dumating sa iyo, at nagmula ito sa iba't ibang mga industriya-mula sa e-com, ai, saaas, fintech-anuman ang magiging segment ... paano mo gagabayan ang mga taong ito? Dahil sa pagtingin, halimbawa ... Palagi akong nakakahanap ng kawili -wili, mula sa pananaw ng isang tagapagtatag, nagmula ka sa isang tiyak na angkop na lugar, nagtatayo ka man ng konsultasyon o komportable. Ang tiyak na angkop na lugar na ito ay hindi palaging ... hindi ito palaging katulad ng mga kumpanyang pinapayuhan mo. Maaari kang magpayo sa isang kumpanya ng SaaS o isang kumpanya ng fintech, na lubos na naiiba kaysa sa talagang itinayo mo. Paano mo mai -tulay ang puwang na iyon, upang sabihin? Dahil nagmula ka sa ibang industriya o itinayo mo sa ibang industriya - paano mo coach ang mga taong ito, sa loob ng ibang industriya upang maging, hindi bababa sa pinakamalaking, ang pinakamalaking kung ano ang kanilang makakaya.
Oo. Sa palagay ko ay nagtatanong ka ng isang tunay na katanungan, alin ang tama na kailangang magbigay ng anumang payo ng VC? Palagi kong sinasabi sa mga tao ang dalawang napaka -simpleng bagay. Ang una ay, "Kukunin mo ba ang VC na maging bahagi ng iyong koponan?" Sinasabi ko lang. Ang ibig kong sabihin ay kami ay habang ang mga tagapagtatag ay gumugol ng maraming oras sa paghahanap ng tamang tao. Ang tamang pinuno ng mga benta, at tulad namin, okay, mayroon ka bang walong taong karanasan sa mga benta? . Nais mo na ang taong ito ay nakahanay sa iyong pangitain, upang maging isang mabuting kultura na magkasya, et cetera. At pagkatapos ay nakilala namin ang tagapagtatag, at mayroon silang pera, itinapon mo ito sa bintana, di ba? Dahil tulad mo, "Oh, siya ay isang VC sa kumpanyang ito. Samakatuwid, umalis na tayo!" At pagkatapos ay maglakad ka, parang, "Oh, hindi ko talaga siya gusto. Hindi ko talaga maintindihan ang bagay, hindi siya binibigyang pansin, huli na siya sa aming pagkikita, at hindi niya naintindihan ang tanong, ngunit gusto ko siya." At pagkatapos ay tulad mo, "Whoa, talaga !?" Tulad ng, ang ibig kong sabihin, gusto mo ang pera ... alam nating lahat na dahil kailangan namin ang perang iyon upang magpatuloy, ito ay isang input. Ngunit ibang -iba iyon sa, "Kukunin mo ba ang taong ito?" At ang taong ito ay pupunta sa iyong board, ang taong ito ay magiging, sa pinakamasamang kaso, ang taong nasa iyong board, at makikipagtulungan ka sa kanya habang isinara mo ang iyong kumpanya. Iyon ay sumusuka kung wala ka sa parehong pahina, na sumisigaw kung hindi sila naniniwala, na sumusuko kung hindi sila gumana nang maayos sa iyo. Ano ang kahit na si Crazier ay nasa senaryo ng pinakamahusay na kaso, ang taong ito ay makakasama mo sa susunod na 7 hanggang 10 taon sa ilang anyo o fashion habang nagtatrabaho ka patungo sa exit na iyon, na ang Unicorn Dynamic ... ikaw ay makikipagtulungan sa kanila. Kaya sa mahabang panahon, ito ay isang tunay na pabago -bago. Kaya talagang masasabi, "I -upa ko ba ang VC na ito?" Malinaw, kailangan mong isipin ang lahat ng mga bagay na sinabi ko lang. Tumingin sa pag -uugali ng VCS na ito. Naghahanda man sila, mayroon man silang pakikiramay, mayroon man silang pagpapakumbaba, kung mayroon ba talaga silang pangunahing karanasan upang pag -usapan ito dahil ang katotohanan ay kung mayroon kang limang taong karanasan sa VC, o 10 taon o 20 taon, sa palagay ko kung ano ang talagang mabuti ay mayroon silang karanasan sa mga posibilidad, na napag -usapan ko lang. May karanasan sila sa pattern na tumutugma sa iba't ibang mga industriya at nakaranas sila sa pagkonekta sa iyo sa iba't ibang mga network, ngunit ang kanilang kakayahang magbigay ng serbisyo sa customer at magtanong sa kanila ng isang katanungan sa serbisyo sa customer, marahil ay hindi magiging sobrang kapaki -pakinabang. Kapag tinanong mo ako ng tanong na iyon, ikaw ay tulad ng, "Jeremy, sabihin mo sa akin ang higit pa tungkol sa espasyo at ano ang iniisip mo na ang mga uso ay para sa space tech?" At tulad ko, "Wala ako sa kalawakan. Nakita ko ang isang bungkos ng mga startup ng espasyo sa labas, at ito ay nasa isang kubyerta upang makapagbigay ako ng ilang konteksto mula doon," ngunit napakahirap kong sabihin, "Ito ay isang bagay na hindi ako ang pinakamahusay na taong makausap." Sasabihin ko, "Mas gugustuhin kong ikonekta ka sa isang taong nakakaalam." Ngunit hindi lahat ng VC ay gumagawa nito at sa palagay ko ay napaka nakakabagabag. Sa palagay ko, bilang isang tagapagtatag, nakilala ko iyon at talagang hindi masasabi iyon, ngunit ngayon sa kabilang linya, tulad ko, "Oh, medyo halata sa akin ngayon." Sa palagay ko ang mga tagapagtatag ay dapat talagang magsikap upang magtanong na ang mga VC ay talagang may karanasan sa operating o nagtrabaho sila sa mga kumpanya ng portfolio at nakasakay. Lahat ng iba pa ay tulad ng ... matapat, uri ng tulad ng isang crapshoot. Nakasalalay din ito sa kakayahan ng VC na gupitin ang kilos at sabihin iyon. Sa Converse, ang pinakamahusay na mga VC ay mas mahusay na maipahayag ang paitaas at maglagay ng isang caveat, maglagay ng isang dinamika tungkol sa kung ano ang mabuti o hindi maganda. Sa palagay ko ang pangalawang bagay na napakabilis din ay, sa panimula sa pagtatapos ng araw, mayroon ding isang elemento ng tiwala at lampas sa mga set ng kasanayan kung ang VC ay makakatulong sa iyo o magbigay ng isang pabago -bago kung paano pumunta mula sa punto A hanggang sa point B ito ay napaka, ito ay talagang tungkol dito - tiwala. Nakita ko ang napakaraming tao na aktwal na nakipagtulungan sa mga taong pambihira, mga taong nagdaragdag ng halaga, na tumutulong sa amin bilang isang suporta, ngunit walang tiwala. Iyon ay isang bagay na talagang magkaroon ng kamalayan dahil kung hindi mo mabuo ang relasyon na iyon, itayo ang tiwala na iyon, kung gayon tulad ng anumang koponan, maaari kang magkaroon ng dalawang superstar - ngunit kung walang relasyon, hindi ito gagana. Sa palagay ko ay isang bagay na nakalimutan natin dahil pinagtatrabahuhan namin ang aming mga asno at nakakuha lamang kami ng isang-term na mga sheet, kaya kailangan lang nating puntahan ang isang term na sheet na ito kaya hindi ito pakiramdam na may pagpipilian ka. Palagi kong sinasabi sa mga tao, "Hoy, palagi kang may mga pagpipilian." Mga pagpipilian tungkol sa kung paano muling itayo ang isang relasyon, mga pagpipilian sa kung paano istraktura ang iyong proseso ng pangangalap ng pondo at makakuha ng maraming mga term sheet, iba't ibang dinamika. Sa palagay ko ay talagang mahalaga na magkaroon dahil magkakaroon ng mga mahihirap na oras para sigurado, at maaaring may magagandang oras, ngunit alinman sa paraan na magkakaroon ito ng dalawa.
Napakainteres nito. Sa palagay ko ang elemento ng tiwala ay uri ng isang pulang linya sa bawat relasyon, at marahil marahil, kahit na higit pa, pagdating sa, "Maaari mo ba akong bigyan ng pera? Maaari kong itayo ang aking kumpanya." Kahit na higit pa sa pangangalap ng pondo, ngunit pinag -uusapan ang tungkol sa mga term sheet, pinag -uusapan ang pagkakaroon ng maraming mga term sheet. Sa palagay ko sa mga tagapagtatag kung minsan (depende sa kanilang pagkasunog) mayroon silang ganitong kahulugan ng ... hindi desperasyon, ngunit tulad ng, "Kailangan namin ng cash, bro. Ibig kong sabihin, nasusunog kami ng pera. Kailangan namin ng cash." Sa palagay ko palaging isang napakahirap na panimulang punto sa pangangalap ng pondo, di ba? Kapag mayroong maraming cash burn at ginagawa mo ang iyong mga pag -ikot at ginagawa mo ang iyong roadshow, na ginagawang mas kawili -wili para sa mga VC. Iyon ay maaaring maging isang mahusay na tulay sa, sa mga huling 12 buwan, 18 buwan ng mabaliw na oras na ito ay nakatira kami ngayon. Ano ang kinuha mo sa ekosistema? Lamang ang buong klima sa pagpopondo. Kapag nagsimula ang pandemya, sa palagay ko ang paunang reaksyon ng lahat ng mga LP ... maraming cash, sa pangkalahatan, ang maraming cash sa rehiyon ay uri ng natigil? Tingnan natin kung paano ito umuusbong ... at pagkatapos ay marahil isa o dalawang quarter, biglang ... umalis na tayo! Tayo na! Pagkatubig, mabaliw na antas. Hindi lang ako nagsasalita tungkol sa puwang ng VC, pinag -uusapan ko ang tungkol sa espasyo ng PE, pinag -uusapan lamang ang tungkol sa mga pamilihan ng kapital. Ito ay medyo mabaliw ngayon. Ano ang naging pananaw mo? Nasa trenches ka, di ba? Kaya nakikita mo kung ano ang nangyayari. Ano ang iyong obserbasyon sa huli, sabihin natin ng 18 buwan, 24 na buwan, marahil - mula sa pagsisimula ng pandemya hanggang ngayon, ito ay nagiging paraan lamang. Ang pamumuhunan ay nagiging sa pamamagitan ng… Mag -zoom! Ang buong bagong kultura ng pangangalap ng pondo kung saan mayroon tayong maraming kapital, kung saan mayroon tayong kakulangan ng personal na ugnay, kaya upang sabihin ... upang mabuo ang unang relasyon, paano ito? Ano ang mga uso o pagbabago na nakita mo?
Oo. Sa palagay ko kung ano ang kawili -wili ay kung ano ang nagbago, ngunit kung ano ang hindi nagbago. Palagi itong balita, di ba? Araw -araw mayroong bago, ngunit kailangan nating magmukhang mas malalim at bumalik sa isang hakbang - kung ano ang hindi nagbabago ay kasinghalaga din ng kung ano ang nagbago. Lahat ng tungkol dito ay may tatlong layer. Ang isa ay ang pangunahing macros, ang pangalawa ay ang pandemya sa halaga ng negosyo, at ang pangatlo ay talagang mga merkado ng kapital. At kung ano ang ibig kong sabihin, sa pamamagitan nito ay nasa pangunahing bahagi ng macro ay ... mayroon pa ring kwento tungkol sa Timog Silangang Asya, na mayroong isang umuusbong na lumalagong gitnang klase na nawala digital at mayroong isang pagkakataon upang lumukso. Lumabas ng mga lumang mode ng pag-iisip at dumiretso sa digital na edad, mula sa online na e-commerce hanggang sa paggamit ng Tiktok, sa pagpunta mula sa isang lugar sa lugar gamit ang iba't ibang mga solusyon sa kadaliang kumilos, at lahat ng iyon ay na-digitize. Nariyan ang pangunahing pag -unawa na naroroon, pati na rin ang katotohanan na sa susunod na 10 hanggang 20 hanggang 30 taon, hangga't mayroong mabuting pamamahala sa bawat bansa, ang bawat bansa ay patuloy na lumalaki at lumitaw at sumali sa isang mas mataas na ranggo ng GDP. Iyon ang pangunahing bagay at hindi ko iniisip na dapat nating kalimutan na dahil sa kabila ng 2022, 2023, sa lahat ng paraan upang lampas - iyon talaga ang kwento para sa susunod na 10 hanggang 20 taon at sa palagay ko ang isang subset ng iyon ay mayroong katotohanan na bilang America, ay patuloy na manatili kung nasaan ito at hangga't ang China ay patuloy na tumataas, at ang India ay patuloy na tumataas, pagkatapos ay sa ilang mga kakatwang paraan, nagbabalik tayo sa 1700s at 1800s kung saan ang Southebast ay nag -aaklas sa pagitan ng lahat ng mga ito sa pagitan ng mga magkakaibang bansa. Ang Timog Silangang Asya noon ay talagang tungkol sa natutunaw na palayok at entrepot sa pagitan ng lahat ng iba't ibang kultura. India, China, at ang nalalabi sa mundo. Uri ng tulad ng talagang paggalang sa oras na iyon. Kasaysayan ito. Ang pangalawang tanong ay talagang tungkol sa pandemya, di ba? Nais kong pag -usapan kung paano nakakaapekto ang pandemya ng tunay na halaga ng negosyo at hiwalay sa kung ano ang iyong naayos na ang tanong ay pandemya lamang sa kapital. Sa palagay ko ang mga pamilihan ng kapital, ngunit din ang dinamikong pangangalap ng pondo at mayroong halos isang function ng tatlong mga pag -andar na ito. Ang pandemya ay masakit para sa kumpiyansa ng consumer at isinasagawa ng mga gobyerno ang mga lockdown. At bilang isang resulta, ang F at B ay nagdusa. Samakatuwid ang anumang mga kumpanya na nakatuon sa dine-in, o halimbawa, ang mga serbisyo tulad ng sa isang B2B catering, na naghahain ng mga partido sa opisina at pantry ay karaniwang nagdusa nang labis sa panahon ng pandemya. Ang pangunahing halaga ng negosyo ay nawasak dahil hindi pinapayagan na magpatuloy o pinigilan ito. Sa parehong oras ng oras, ang flip side ng iyon ay ang online na pag -order na umuusbong. Ang mga kusina ng multo ay umuusbong dahil mayroong malaking pangangailangan para sa biglang paghahatid ng pagkain na hindi lamang mainit at sariwa, kundi pati na rin sa mga lugar na ayon sa kaugalian ay hindi pinaglingkuran. Ang badyet ng consumer ng pagkain ng pagkain ay hindi nagbago ngunit sa halip na ito ay natupok sa opisina o sa labas sa mga gitnang distrito ng negosyo, ginagawa na sila ngayon sa bahay sa anyo ng mga groceries o order-in. Iyon ay isa lamang patayo, ngunit sa palagay ko ay nangyayari ito para sa maraming mga vertical kaya ang lahat ng nagtatrabaho sa bahay, kaya ngayon ang lahat ay nag -zoom, ngunit pagkatapos ay dahil gumagamit ka ng zoom ngayon kailangan mo ng iba pang mga serbisyo. Muli mayroong isang malaking boom at nakikita namin ito sa buong mundo na naglalaro sa iba't ibang mga indibidwal na kwento sa bawat bansa. Iyon ang pabago -bago na medyo susi upang hindi lamang kalimutan, ngunit ito ay talagang tungkol sa pangunahing halaga ng negosyo nito. Ang pangatlong bagay na sa palagay ko ay ang hindi bababa sa mahalaga ay ang mga pamilihan ng kapital. Ang mga pamilihan ng kapital - at isinulat ko ang piraso na ito - kaya huwag mag -atubiling pumunta sa jeremyau.com upang mabasa ang post sa kalamangan ng kapital at snowballing. Sa palagay ko ang nakikita natin ay bilang tugon sa pandemya ang lahat ng iba't ibang mga sentral na bangko sa buong mundo ay karaniwang nakalimbag ng isang toneladang pera. Isang toneladang pera. Ano ang nangyayari - Sa palagay ko kung ano ang hindi maintindihan ng mga tao - lahat ng biglaang ang pera ay kailangang pumunta sa isang lugar dahil hindi ito magiging mga rate ng interes. Kaya pupunta sila sa mga pribadong merkado ng pag -aari at mga pampublikong merkado ng pag -aari. Mga pampublikong merkado, nakita namin ang higanteng boom at stock market. Ang lahat ay tulad ng, "Oh, dahil ba ito sa mga indibidwal na namumuhunan?" Hindi ang sagot! Tulad ng hindi namin alam, tiwala kami, ngunit hindi kami tiwala. Ang mga institusyon na bumili ng mga ETF at pampublikong merkado ng stock, mayroong isang rally at pandaigdigang mga pagkakapantay -pantay at mga pampublikong merkado, ngunit din ng maraming pera ay dumadaloy sa mga pribadong merkado. Iyon ay napunta sa VC, at oo, marami sa mga ito (muli, gagamitin ko ang maraming jargon. Makikita ko lang, pupunta ako sa Google ang data na ito) ay napunta sa isang mas malaking pondo dahil maaari silang kumuha ng malalaking tseke mula sa malalaking LPS. At ganoon. Ang nakita ko ay ang iyong nangungunang 1000 mga kumpanya ng tech ay nagkaroon ng napakalaking pag -aalsa sa kanilang mga pag -ikot sa pagpopondo dahil napakaraming pagkatubig. Maraming kapital na naghahanap ng mga termino at kaya pupunta sila sa mga malalaking kumpanya sa pamamagitan ng VCS at pondo. Iyon ang dahilan kung bakit nakikita mo ang malaking pagtulak patungo sa huli na yugto at paglaki sa pagpapahalaga doon. At sa isang mas maliit na lawak ay pupunta din sa maagang yugto pati na rin ang mga pamilihan ng riskier, kung saan, ang Timog Silangang Asya ay isa sa mga iyon. Sa palagay ko kung ano ang nakikita natin sa Timog Silangang Asya ay karaniwang mas maraming pera sa pagpunta sa Timog Silangang Asya dahil komportable sila sa panganib na kasangkot na may kaugnayan sa China, na tila mapanganib dahil sa pagkilos ng gobyerno, o sa India, na parang isang mas magaan na merkado na kailangan mo ng talagang malakas na kadalubhasaan sa domain. Hindi ito madaling pumasok at lumabas batay sa ligal at pamamahala. Ito ay karaniwang nangangahulugan na ang Timog Silangang Asya ay nakakakuha ng mas maraming kapital sa average, na mabuti, na nangangahulugang ang kapital ay nagiging mas maraming. Hindi mahalaga kung ano, ito ay nagiging mas agresibo at handa itong kumuha ng mas maaga na taya. Ito ay isang positibong tanda. Wala nang iba pa. Ito ang hinahanap ng kapital - mas maagang taya, di ba? Kaya kung ano ang pinagsasama - lahat ng tatlo sa kanila - ay ang katapusan ng araw na mayroong isang mahusay, pangunahing, malakas, at sustainable macro base para sa Timog Silangang Asya na nauunawaan ng lahat. Kung saan ang pandemya ay nakakaapekto sa patayo sa pamamagitan ng patayong magkakaibang pag -uugali ng consumer at negosyo, na panimula sa pagmamaneho ng mga pagkakaiba sa halaga ng negosyo at nakasalalay ito sa iyong diskarte bilang isang tagapagtatag o ang iyong diskarte bilang isang mamumuhunan sa kung paano mahawakan iyon. Panghuli, ang mga pamilihan ng kapital ay naging mas agresibo sa buong mundo dahil sa pag -print ng dynamic. Kaya mayroong isang pagtulak patungo sa, mas mataas na mga pagpapahalaga, ngunit din mas maagang pamumuhunan, na magkabilang dalawang panig ng parehong barya.
Oo. Dinadala ako nito sa buong posibilidad na ito, isang tema kung saan nagsimula kami ng maraming kapital sa merkado. Sa palagay mo ba ngayon ay isang magandang panahon upang magsimula ng isang VC na tulad nito mula sa simula? O kaya ay isang buong iba't ibang laro ng bola? Dahil sa pagtataas ng pera bilang isang VC, nakuha mo ang iyong LP kaya naiintindihan ko na maraming track record. Mayroong isang elemento ng tiwala kung saan pinag -uusapan natin ito nang mas maaga, ngunit ano ang tungkol sa mga bagong VC? Sapagkat, paghahambing lamang, sa pangkalahatan ang mga pamumuhunan ng VCS na pumapasok sa eksena ng tech. Ibig kong sabihin, kami ay siyempre nangunguna pa rin, na may 50 plus porsyento. Ito ay namuhunan doon at ang natitira ay nakakalat sa buong mundo, ngunit ano sa palagay mo ang tungkol sa mga bagong VC? Ano sa palagay mo ang pagtataas ng pera ngayon?
Sa palagay ko ang kagiliw -giliw na pabago -bago para sa LPS ay dahil sa paraan na nakalimbag ang pera, marami sa mga napunta sa nangungunang 10%. Sa Amerika, iyon ang awkward reality. Kaya mayroon na silang isang toneladang cash. Mula sa pananaw na iyon, bilang isang LP, nais nilang maglagay ng pera upang gumana, ngunit sa kanila, ang paglalagay ng isang $ 1 milyong tseke sa isang LP ay mas maraming trabaho tulad ng paglalagay ng isang daang milyong dolyar na tseke sa isang VC. Bilang isang LP, na pabago -bago, dahil kailangan mong pamahalaan, kailangan mong subaybayan, kailangan mong bumuo ng isang relasyon, makakuha ng isang tiwala ... Ang katotohanan ay, ang lahat ng mga malalaking tseke ng cash ay talagang panimula sa pagpunta sa malaking VC, anuman ang nais mong tukuyin ang "mas malaki". Malinaw, nakikita mo na mula sa Sequoia, lahat sila ay malakas na VC, ngunit mayroon din silang uri ng relasyon sa amin ng mga LP na nakakuha sa kanila ng mga pakinabang ng print na ito na dinamikong. Iyon ay sinabi, siyempre, may mga trickle-down dynamics, kaya dahil doon, handa silang magtapon ng mga tseke o hindi bababa sa, maging bukas din sa pagsuporta sa iba pang mga umuusbong na namumuhunan. Ngunit nais ko lang sabihin, sa palagay ko mayroong isang hindi kapani -paniwala na epekto, sa iba't ibang mga kategorya ng mga VC at sa isang indibidwal na panig, talagang pakuluan ito sa iyong indibidwal na track record, pagganap, at kakayahang bumuo ng isang relasyon.
Ito ay isang nakakatawang bagay, di ba? Dahil nakausap ko ang iba't ibang mga namumuhunan. Ang isang kategorya ay, itinayo nila ang kanilang sarili, natagpuan nila ang mga kumpanya, lumabas sila. At pagkatapos ay mayroong "pinansiyal na mamumuhunan" na mga tagabangko, banking banking o anumang background sa pananalapi ... ngunit nakipag -usap ka rin sa maraming mga VC na alam mo ng maraming mamumuhunan? Sa palagay ko, ang trick ng pamumuhunan ng kasanayan na makita ang posibilidad ng isang pamumuhunan o ng isang negosyante ay isang bagay na kasama ng mga taon. Hindi ito isang bagay na ... magkakaroon ka lang - o baka meron? Hindi ko alam. Ngunit mula sa iyong panig, medyo bias syempre, dahil naging tagapagtatag ka, ngunit ano sa palagay mo ang tungkol sa mga uri ng namumuhunan? Ang banking banking, pinansiyal, marahil purong pagmomolde ng mga namumuhunan kumpara sa marahil mas emosyonal na hilig na negosyante-turn-investors na alam kung ano ang kagaya ng pagbuo. Mayroon bang anumang kalamangan sa isa kumpara sa iba pa, o ano ang iyong mga saloobin tungkol sa pag -alam ng posibilidad ng pamumuhunan?
Oo. Ang totoo, walang tama o mali, walang mabuti o masamang pabago -bago dito. Palagi kong sinasabi sa mga tao - ang mamumuhunan ba ay lubos na may kamalayan sa kung ano ang kanilang nilalakad? Ang tagapagtatag ba ay ganap na may kamalayan tungkol sa kung ano ang kanilang nilalakad? Sa palagay ko sa panimula, ito ay kumukulo dito - kung ikaw ay isang mamumuhunan na may isang pinansiyal na background, ang sobrang kasanayan ay pananalapi, di ba? Ang ibig kong sabihin ay mayroon silang mindset ng mamumuhunan ng pagpili ng pinakamahusay na kumpanya ay marahil mas pabago -bago sa paligid ng isang batayan ng pakikitungo. Nagagawa ba silang magpatakbo ng mga deal? Mas mabilis silang nagpapatupad sa average dahil ito ay deal-sentrik, ang kanilang daloy ng trabaho mula sa kanilang nakaraang karanasan sa trabaho. Nag -isip din sila at mga eksperto sa paghahanap ng mga pagkakataon sa pangangalap ng pondo sa hinaharap o iba pang mga channel sa pagpopondo, at tinitingnan ang mga sukatan sa pananalapi, dahil iyon ang background - ito ay pananalapi, di ba? Paano ko ma -engineer ang pinansiyal na pabago -bago? Ang mga namumuhunan na dating tagapagtatag at operator ay pupunta sa ibang panig, na kung saan ay tinitingnan nila ang koponan. Nauunawaan nila ang mga dinamika, nakakakita sila kung sino ang isang malakas na miyembro ng koponan, na hindi nagagawa (mula sa isang pananaw sa spotting). At mayroon ding tiwala, mula sa pabago -bago ng pakikipagtulungan sa mga tao, at sa kabilang panig ay maaari ring maisakatuparan ang mas maraming halaga ng negosyo. Kaya ang iba ay higit na nakatuon sa pagsasakatuparan ng pinansiyal na halaga, ngunit dahil ito ay pagpapatupad ng halaga ng negosyo, na kung saan, ang pagpapabuti ng iyong net promoter score sa pamamagitan ng 1% ay talagang napakalaking. Kung iniisip mo ito sa isang 10-taong oras na abot-tanaw, at ang halaga ng kapital ay pupunta nang maikli at kita. Ang 1% NP ay malaking kinalabasan. Madali itong sampu -sampung milyon, ng dolyar na epekto sa isang ilalim na linya dahil sa pagpapanatili at iyon ang uri ng halaga ng isang taong may karanasan na founding o karanasan sa pagpapatakbo ay papasok. Sa palagay ko bilang isang resulta dahil doon, kung ano ang karaniwang nakikita mo ang katotohanan ng bagay na iyon ay samakatuwid mayroong isang pagpapakalat kung saan ang mga namumuhunan sa uri ng pinansiyal ay may posibilidad na makaipon sa ibang yugto, at mas maraming mga namumuhunan-sentrik na mamumuhunan ay may posibilidad na maging higit pa sa maagang yugto dahil sa isang maagang yugto kung ano ang pinagdadaanan ng kumpanya-palagi akong pinag-uusapan ito, tulad ng gubat, ang dumi na kalsada, at ang highway, tama? Iyon ang tatlong yugto, bawat pagsisimula. Kaya ang pagsisimula sa isang gubat ay, "Nasaan ako? Saan ako pupunta?" Ano ang akma sa produkto-merkado? At pagkatapos ay kailangan kong malaman ang aking koponan, ito ay ... at ako ay nasa militar. Kumuha ka ng isang machete at ganito lang ito, pagputol iyon. Pinuputol mo lang ang iyong paraan ... at sa huli, gagawin mo kung ano ang tama, at makarating ka doon. May posibilidad kang nasa isang kalsada na dumi. Ito ay-ang pangalawang yugto, na mayroon kang isang ideya ng halos kung ano ang akma sa merkado ng produkto, mayroon kang kaunting tunay na hilaga, kung saan ikaw ay halos pupunta, ngunit matigas pa rin. Kailangan mong makakuha ng isang coach. Mayroong lahat ng mga uri ng mga bagay na sinusubukan mong maisakatuparan tungkol sa aktwal na negosyo. Ang pangatlo ay malinaw na ang highway, na kung saan ay ang ganda ng highway ng iyong tagabuo. Ito ay tulad ng tatlong mga linya at ang iyong trabaho ay makakuha ng tatlong mga trak sa bawat daanan at pagkatapos ay i -stack ang mga ito ... itaboy lamang sila sa High Expressway. Sa palagay ko ay kung saan ang uri ng operator ng VC ay talagang ang ginustong tuktok na kasosyo-hindi kinakailangan, mas gusto, hindi sinasadya para sa karamihan ng mga tao-dahil sila ang magiging mga nakaupo at nagsasabing tulad ng, "Okay, nakuha ko ito. Pag-usapan natin ang tungkol sa market-market." Sapagkat ang mga namumuhunan sa pananalapi ay magiging tulad ng, "Well, ang iyong negosyo ay hindi mahusay. Ano ang ROI?" Hindi namin maaaring pag -usapan iyon kung hindi mo pinag -uusapan kung sino ang customer. Sa palagay ko, habang lumalaki ang kumpanya at nagiging mas malaki ang preseason kung gayon ang uri ng pinansiyal na mamumuhunan ay lumalaki sa kanilang sarili at makakatulong. Malinaw, mayroong isang halo, di ba? Dahil hindi mo ... hindi mo magagawa, hindi ito isang daang porsyento sa isang panig, 100% sa ibang panig, ngunit sa palagay ko ay nagbabago ang halo.
Oo. Dahil marahil ay tulad din ng entablado-matalino, nakasalalay din ito, marahil ang maagang yugto ay higit pa patungo, sabihin natin, ang mga tagapagtatag ay naging mga namumuhunan kumpara sa mas nakabalangkas na mga namumuhunan na lumilikha ng mga deal. Alin ang nagdadala sa akin sa isang kawili -wiling paksa, di ba? Sa palagay ko marami kaming nakita sa maagang eksena ng tech sa Indonesia, ang mga tao ay pumusta sa Rocket Internet na uri ng mga pakikipagsapalaran pabalik noon ay mula sa isang ... sabihin natin ang pananaw ng P at L. Kaya puro mula sa isang pananaw sa modelo ng pananalapi, marahil hindi ang pinakamahusay na pamumuhunan, mula lamang sa isang pananaw ng ibon. Ngunit sa parehong oras mula sa isang, edukasyon sa merkado, pananaw sa merkado, isang mahusay na pamumuhunan ... uri ng. Alin ang nagdadala sa akin sa pahayag na ang isang mahusay na pamumuhunan ay hindi bawat magandang negosyo, o marahil hindi ito isang mahusay na pamumuhunan. Depende sa kung ano ang layunin nito, kung sasabihin mo, "Okay, naglalayong kami para sa mga unicorn" o naglalayong 10, 20, isang daang x .. Ang negosyong ito ay talagang kumikita, ngunit hindi ito isang magandang pamumuhunan. Ano ang iyong mga saloobin tungkol sa kapanahunan ng industriya ng tech sa Timog Silangang Asya? Kung saan mayroon pa ring maraming naghahanap para sa angkop na produkto-merkado na akma, naghahanap ng tamang koponan na umarkila ... marami pa ring posibilidad na ang mga bagay ay maaaring magkamali, ngunit marahil mayroong isang magandang negosyo. Marahil sila ay talagang isang mahusay na negosyo, ngunit mula sa isang pananaw sa pamumuhunan, marahil ang oras ng abot -tanaw, tumatagal ng masyadong mahaba, kaya hindi ka pumasok. Kaya ano ang iyong mga saloobin sa pagitan ng kapanahunan ng tech at paggawa ng mahusay na pamumuhunan mula sa isang pananaw ng ROI? Habang kung minsan ay kailangang pigilan o hindi magagawang mamuhunan, kahit na ito ay talagang isang magandang negosyo, ngunit marahil hindi ito magiging isang unicorn na negosyo, marahil maaari lamang itong maging isang max, isang daang milyon, ang aming negosyo, halimbawa - na maaari mo pa ring 10x bilang isang mamumuhunan. Mahirap bang uri ng balanse ang dalawang iyon? Dahil ipinapalagay ko bilang isang mamumuhunan, nais mong magkaroon ng isang iyon sa 40, nais mong pumunta para sa tropeo ng kampeonato. Alam mo kung ano ang ibig kong sabihin? Paano mo balansehin ang dalawang iyon?
Ang aking pananaw ay, ang katotohanan ay mahuhuli sa pagtatapos ng araw, kapag pupunta ka sa publiko, magkakaroon ng isang pabago -bago kung saan magkakaroon ka ng buong pagsisiwalat sa iyong mga pinansyal, ang mga namumuhunan sa tingi ay naroroon at, ang karunungan sa merkado ay sasipa sa buong tingian na namumuhunan, sa mga namumuhunan sa institusyon tungkol sa kung ito ay may katuturan, o hindi makatuwiran, tama? Nakita namin na ang kwento ay dumating sa isang tiyak na pabago -bago para sa kung saan sa mga taon at taon, kahit na bago ang pagtatangka na pumunta sa publiko at ang lahat ay nagpunta sa mga patagilid ay ang mga tao ... alam. Na hindi sila magpapakita kung ito ay isang kumpanya ng real estate o isang kumpanya ng tech. At kaya lahat ay nagtatrabaho, ngunit oo. Ang tagabangko ay tulad ng, ang kumpanya ng real estate ay tulad ng, "Dapat mong gawin ito." At pagkatapos ay ang koponan ng tech ay tulad ng, "Hindi, dapat mong gawin ito." Iyon ay isang kagiliw -giliw na pabago -bago kung saan makikita natin ang pabago -bago. Maaaring hindi ito kinakailangan kahit na mangyari pagkatapos ng IPO. Maaaring mangyari ito ng dalawang taon, tatlong taon, limang taon pagkatapos ng IPO ... na maaaring maging hindi patas dahil marahil ay nangangahulugang ang presyo ng pagsasakatuparan na iyon ay nahuhulog sa mga namumuhunan sa tingi sa halip na mga VC, sa mga operator ngunit sa pagtatapos ng araw, mayroong isang tiyak na pabago -bago kung saan natin malalaman. Ito ay isang bagay ng timeframe. Iyon ay sinabi, siyempre, lubos kong nalalaman na ang pribadong kapital ng merkado ay naroroon upang suportahan ang rate ng paglago, kaya maglaan ng oras upang malaman. At hindi iyon isang kasiya -siyang sagot sapagkat hindi ito nangangahulugang mayroong isang mahusay na sagot na "karma" ... ang mga mabubuting kumpanya ay dapat na mapondohan nang napakabilis at ang mga masasamang kumpanya ay pondohan. Sa panimula, ang mga mabubuting kumpanya at masamang kumpanya, tulad ng sinabi mo, ito ay tulad ng isang axis. At ang iba pang axis ay tulad ng - mayroong mataas na mga kumpanya ng rate ng paglago at ito ay mabagal na mga kumpanya ng rate ng paglago. Maaaring magkaroon ng mataas na rate ng paglago ng masasamang kumpanya, at maaari itong mabagal na paglaki ng mga magagandang kumpanya. Ang paraan ng lagi kong iniisip tungkol dito, at sinubukan kong kalimutan, tungkol sa labas na diskarte na ito, di ba? Ito ay tulad ng, ano ang sinasabi ng merkado? Ano ang gagawin nito? Ano ang pinakamahusay na pabago -bago? Palagi kong sinasabi ang tungkol dito mula sa loob sa labas, na kung saan, "Ano ang gusto mong itayo? Ano ang nais mong ipagmalaki? At paano mo nais na maging singil?" Dahil sa palagay ko ang ilan sa mataas na paglago na ito ay, siyempre, na-driven ng tagapagtatag, di ba? Alin ang, gusto ko ng isang solusyon, at nais ko ng mas mataas na paglaki, kailangan ko ng mas maraming kapital upang mapalago ang negosyo nang mas mabilis. Minsan din ito ay hinihimok ng pinansiyal na dinamika. Alin ang, "Oh, paano ako ... Kailangan kong lumaki nang mas mabilis dahil nais ng mga namumuhunan na lumaki ako nang mas mabilis, samakatuwid kailangan kong magtaas ng mas maraming kapital. Kaya kailangan kong magmadali." At pagkatapos ay lagi kong sinasabi sa mga tao, nais mong maging una, hindi, hindi ang huli, di ba? Sa pagtatapos ng araw, ikaw ang namamahala, ikaw ang may kontrol sa kung ano ang nangyayari.
Oo. Sa palagay ko, ang balanse na kailangan ng lahat sa ekosistema, dahil kahit na pupunta lamang ang mga namumuhunan - "nais naming magkaroon ng isang daang X", kung gayon ang karamihan sa mga kumpanya ay maaaring hindi kahit na "karapat -dapat" ng mga pamumuhunan, di ba? Ginagawa ito, paggawa ng isang tulay ng buhay ng pamilya at pagiging mamumuhunan dahil mahal ko ang huling oras na sinabi mo sa akin, mayroon din akong isang anak, at sa oras na ito nakatira kami ngayon, nagtatrabaho mula sa bahay, maraming pagkatubig sa kalawakan, 11 pamumuhunan na nangyayari, mayroon akong mga aktibidad. Paano ka mag -juggle? Paano mo mag -juggle pareho - nagtatrabaho mula sa bahay at pagkakaroon din ng trabaho sa rollercoaster? Pamumuhunan. Kumusta iyon?
Oh, ito ay magiging mahusay. Sa palagay ko ay masuwerte kaming magkaroon ng isang pandemikong sanggol, at kung ano ang ibig sabihin ay ang pagtatrabaho mula sa bahay ay naging isang kagalakan dahil ginagawa ko ang lahat ng mga tawag na ito at pagkatapos ay sa mga pahinga, maaari akong mag -hang out sa bata. Noong nakaraan, pupunta ako sa opisina, kailangan kong mag -commute mula sa point A hanggang point B, o natigil lamang sa paggawa ng email nang dahan -dahan ... nagpapahinga. Sa palagay ko maraming kagalakan ang makakasama sa isang bata, at lagi akong nagmamahal sa mga bata. Sa pagtatapos ng araw, ang isang bata ay isang kontrata sa hinaharap. Sa VC, ang iyong trabaho ay upang gawing katotohanan ang science fiction. Ginagawa mo ang hinaharap na mangyari ngayon. Kinukuha mo ang hinaharap sa loob ng 20 taon at sinasabi mo, "Okay, bibigyan kita ng milyun -milyong dolyar na kailangang mangyari nang mas maaga kaysa sa inaasahan," dahil nakikita natin ang halaga nito, at sa pagtatapos ng araw, kapag ginawa mo iyon, sino ang ginagawa mo? Ibig kong sabihin, hindi talaga ang iyong sarili, di ba? Ibig kong sabihin, ang katotohanan ay, nakuha namin ang turismo sa espasyo. Hindi ko nais na sabihin ng VC na marami ito ngunit sabihin lang natin, ang VC capital sa pamamagitan ng Amazon at kinuha namin ang turismo sa espasyo at naganap ito simula ngayon kaysa sa 20 o 30 taon na oras. Makikinabang tayo mula dito kapag sa 60 taon at sa wakas ay tulad ng, "Okay, magretiro tayo at gawin iyon, kunin ang $ 5,000 na tiket sa kalawakan." Ngunit alam mo, ang turismo sa espasyo ay magbubukas ng higit pa sa espasyo. Ang kakayahang maglakbay sa espasyo, kolonahin ang mga planeta sa hinaharap, ay may mas mahusay na satellite dinamika para sa aming planeta at ang benepisyaryo ng iyon ay magiging aming mga anak at aming mga lolo ... at sana ang mga lolo-grandkids, gayunpaman napupunta ito. Ang katotohanan ay, kung namuhunan ka sa klima tech, gaano man tayo katakut -takot na marumi at sirain ang ating planeta, nakakuha pa rin tayo ng 60 taon ng disenteng oras dahil mayroon kaming isang Amerika, Singapore, Jakarta, tulad ng nasa mabuting mga lungsod na kapital. Hindi ako maaapektuhan ng polusyon na ito, di ba? Tumataas na antas ng dagat - tulad ng hindi namin pakialam? Maaari tayong ilipat o maglakbay. Ibig kong sabihin, iyon, iyon ang kagiliw-giliw na pabago-bago ay mangyayari sa mga mahihirap, sa mga susunod na henerasyon, na kung saan ... kung patuloy tayong mag-polluting sa loob ng 60 taon, magiging okay tayo dahil hindi namin naramdaman ang pinsala sa pinsala, ngunit ito ay mga compound ng isang oras, ang aming mga anak, lolo, lolo, lolo-lola, na ito ay sa kanilang buhay ng kanilang buhay. Kaya sa palagay ko, ang pagkakaroon ng mga bata ay isang magandang paalala tungkol sa kung bakit ikaw ay isang tagapagtatag, kung bakit ikaw ay isang VC - na kung saan, pinapaganda mo ang buhay para sa mga tao. Ang paggawa ng buhay na mas mahusay para sa mga tao, nakakakuha ka ng halaga at halaga ng negosyo ay talagang nilikha. Dahil doon, nakakakuha ka ng pang -ekonomiya at pinansiyal. Sa core nito ay ang isang tao na talagang nasiyahan dito.
Gustung -gusto ko iyon dahil bumalik ito muli sa na, ang paraphrasing na ginawa mo, mula sa labas o sa loob. Sa palagay ko kapag nagsimula ka sa paniniwala na iyon, ito ay upang bumuo ng isang bagay, kung ito ay pagbuo ng iyong pamilya o pagbuo ng isang negosyo upang sa huli ay gawin ang mundong ito na isang mas mahusay na lugar sa anumang uri, hugis, o form na magiging. Sa palagay ko iyon ay isang kamangha -manghang, kamangha -manghang layunin. Kung maaari mong makuha iyon. At kaya si Jeremy, halos sa pagtatapos ng pakikipanayam, at nais kong tanungin ka ng isang pangwakas na tanong, at ang tanong na iyon ay ang mga sumusunod: mabilis kaming sumulong sa hinaharap ... malayo, malayo sa hinaharap, marahil 60, 70, 80 taon mula ngayon, kung saan ang paglalakbay sa espasyo ay magiging 5,000 bucks, marahil kahit na mas kaunti. At sinubukan kong i -google ang iyong pangalan - at ito pa rin ang Google na ginagamit namin - ngunit sinubukan kong i -google si Jeremy Au at sinubukan kong tingnan ka sa LinkedIn, ngunit wala akong mahahanap. Hindi kita mahahanap sa Monk's Hill. Wala akong makahanap maliban sa tatlong puntos ng bala. Ang tatlong puntos ng bala na ito ay talagang mga puntos ng bala na kumakatawan sa mga aralin sa buhay ni Jeremy Au. Ang tatlong mga payo na ito ay mga bagay na nais na alalahanin ni Jeremy Au, ng lahat. Ano ang magiging tatlong aralin sa buhay na nais mong iwanan ang mundo?
Kapatid, asawa, tao.
Iyon ang isang tagline.
Yeah! Iyon ang tatlong puntos ng bala, di ba? Maaari akong pumunta sa higit pa rito ngunit sa pagtatapos ng araw, tulad ng ... napag -usapan mo ang tungkol sa isang hinaharap, di ba? Alin ang, sa loob ng 50 taon, ang Space Shuttle ay mas mababa sa $ 5,000 ng Google kung nasa paligid pa ito. Ngunit kung talagang iniisip mo ito, mabilis ka lamang pasulong, tulad ng 5,000 taon, 50,000 taon. Alam mo? Mayroon kang Marcus Aurelius, isang Roman Emperor at pinagtatrabahuhan niya ang kanyang asno sa pag -save ng Roman Empire at isinulat niya ito at nabasa pa rin natin ang kanyang mga libro, ngunit ... sa ilang sukat, wala na siya, di ba? Ibig kong sabihin, nagpapasalamat talaga kami sa kanya. Marami na siyang nagawa. Naaalala namin siya, hindi dahil siya ay isang Emperor ng Roma, ngunit dahil sa palagay ko siya ay napaka, napaka -tao tungkol sa kanyang mga tungkulin at responsibilidad sa isang matigas na oras, at handa siyang maging matapat. Hindi sa palagay ko ay balak niyang maging matapat sa bilyun -bilyong mga tao dahil nagsusulat siya sa kanyang sariling talaarawan at pagkatapos ay nai -publish lamang ito. Ngunit sa palagay ko mayroon kaming iba't ibang mga kwento. Ito ang parirala, di ba? 2000 taon na ang nakalilipas, tulad ng kung ano ang naaalala natin? Sigurado ako na naisip ng mga taga -Babilonia na sila ay isang malaking pakikitungo noon, ngunit wala kaming naaalala tungkol sa kanila maliban kung mayroon silang magandang arkitektura. Malinaw, ngunit alam namin na mga inapo namin sila. Mayroong isang ripple effect. Tingnan, narito ka para sa isang tiyak na tagal ng oras sa kanyang planeta. Tao ka, di ba? Ang pagiging tao ay nagbibigay -daan sa iyo na maging masaya, sapagkat pinapayagan ka nito, hindi na kailangang hanapin ang iyong sarili at hindi makatao. Maaari akong maging isang mabuting ama, ako ang isa na aking mga anak na magkakaroon. At ang mga tamang aralin na ibinibigay ko sa kanila ay pupunta doon, at maging isang mabuting asawa, di ba? Dahil mahal ko ang aking asawa at hindi na kailangang masira ito. Ito ay simple, di ba? Ganyan ang gusto kong alalahanin. Sa palagay ko ang isang eulogy o isang libing o kung ano man ito, walang maaalala. "Ito ang mga pamumuhunan na ginawa ni Jeremy", o iyon - magiging katulad ng kung paano tinulungan ako ni Jeremy sa panahon ng pamumuhunan, kung paano niya ako tinulungan, kahit na hindi siya namuhunan. Paano tumulong si Jeremy, nag -hang out lang at kumuha ng beer? At sa palagay ko ay isang bagay na marami akong ginagawa ... Nakarating ako sa podcasting. Ang dahilan kung bakit ako gumawa ng isang podcast ay dahil interesado ako sa mga kwento ng tao.
Mahal ko yun. Oo. Napakaganda, tao. Ang pulang linya ay talagang tulad ng bahagi ng tao ng ginagawa namin. Kung ikaw ay isang VC, kung ikaw ay isang negosyante, kahit anong negosyo na iyong naroroon. Sa palagay ko ang panig ng tao ay palaging mananaig at palaging magiging sentro ng lahat. Jeremy, pakiramdam ko maaari kaming makipag -usap nang maraming oras, ngunit kailangan nating balutin ito, saan ka mahahanap ng mga tao, Jeremy? Saan ka nila mahahanap online? Saan nila makikita ang podcast? Ano ang mga puntos ng iyong bala kung saan - kung nais ng mga tao na makahanap ng higit pa, magbasa nang higit pa tungkol kay Jeremy Au?
Ang aking proyekto ng pagnanasa na nagbibigay sa akin ng maraming buhay ay talagang ang podcast na tinatawag na Brave, mahahanap mo ito sa jeremyau.com. Ang dahilan kung bakit ito ay isang proyekto ng pagnanasa ay dahil mayroon itong mga kwento na nais kong marinig, sa loob ng maraming taon at taon ... bilang tagapagtatag at malinaw naman na nakikinig ako sa ilang mga podcast na nagkaroon ng pabago -bago, na pinag -uusapan ang mga mahihirap na oras, ang takot, kung ano ang ibig sabihin na talagang maging matapang dahil ang pagiging isang tagapagtatag ay matapat na nakakatakot na nakakatakot. Maraming sandali kung saan ka katulad, "Ano ang nangyayari?" Ginagawa mo ang imposible na posible, di ba? Sapagkat iniisip ng lahat na hindi posible na mangyari at ngayon ginagawa mo ito, kaya walang nakakaalam kung ano ang nangyayari. Ang lahat ay nagpapanggap na malaman kung ano ang nangyayari, ngunit walang nakakaalam, at alam mo lang ito. Ikaw lang ang matapang o sapat na walang imik - o isang halo ng pareho, gawin ito, at nais kong marinig ang mga kwentong iyon. Gayundin, narinig ko ang mga kwentong iyon mula sa Timog Silangang Asya. Kung naririnig ko ang mga kwentong iyon, kahit na mula sa Amerika lalo na, hindi ko naramdaman na kinakatawan nito ang aking paglalakbay, ang ating heograpiya, ating mga halaga, at ating mga komunidad. Kaya para sa akin, bilang isang resulta, sa palagay ko ang pagkuha ng pagkakataon na matapat na magkaroon ng talagang malalim na malalim na pag -uusap tungkol sa mga halaga at kung bakit ginagawa namin ang ginagawa namin, naging maganda iyon. Ang isang kagiliw -giliw na nakakatuwang katotohanan ay dati akong nakikinig sa maraming mga podcast bago ang aking sariling podcast. Ngayon ay tulad ko, "Oh, nakikinig ako sa mas kaunting mga podcast ngayon dahil kailangan kong gumawa ng aking sariling mga podcast." Ito ay tulad ng taong bumili ng sorbetes kumpara sa paggawa ng kanyang sariling sorbetes.
Oo. Iyon ang negosyante, at mahal ko iyon, tao. Mahal ko yun. Kaya jeremyau.com, ang matapang na podcast kasama si Jeremy Au - tingnan mo ito, hindi mo ito pagsisisihan. Ito ay magiging inspirasyon, suriin ang ilang, at kahanga -hangang, kahanga -hangang trabaho, Jeremy. Maraming salamat, kapatid. Maraming salamat sa paggawa ng oras. Talagang pinahahalagahan ang aming catch-up at inaasahan kong makita ka sa lalong madaling panahon, tao-sa totoong buhay, tulad ng pagsasama-sama ng isang beer. Iyon ay magiging talagang maganda.
Galing. Ito ay isang kasiyahan na makilala ka.
Sige, tao, mag -uusap tayo kaagad. Bye-bye.
Maraming salamat sa pakikinig sa Masters of Cashflow Podcast. Kung nasiyahan ka sa episode na ito, mangyaring mag -iwan ng isang rating at suriin at ipaalam sa akin ang iyong pinakamalaking takeaways ng episode na ito. Nais kong iwanan ka sa pangwakas na pag -iisip na ito ng yumaong Tony Hsieh, CEO at tagapagtatag ng Zappos.com. Minsan sinabi niya, "Habol ang pangitain, hindi ang pera. Ang pera ay magtatapos sa pagsunod sa iyo." Sa palagay ko ay isang mahusay na paalala na sa lahat ng mga mataas at lows na pinagdadaanan natin bilang mga negosyante, palaging panatilihin ang iyong mga mata sa pangitain. Maraming salamat sa paggugol ng oras sa akin ngayon. At inaasahan kong makita ka sa susunod na yugto.